8月30日晚间，海默科技（300084.SZ）发布非公开定向发行预案公告。海默科技本次向特定对象发行的股票数量为115,429,721股，不超过本次发行前公司总股本的30%，发行股票价格为3.68元/股；发行对象为甘肃国开投资有限公司（以下简称“甘肃国开”），发行对象以现金方式认购，甘肃国开已与海默科技签署附条件生效的《股份认购协议》。

对于海默科技而言，此次非公开发行预案，一方面将巩固国有股东控股地位，深化国企改革，推动公司业务发展，增强公司抗风险能力及核心竞争力；另一方面，此次定增发行将优化公司资本结构，为公司全力发展油气业务奠定基础，后续公司有望在政策暖风频吹的大环境下，凭借水下多相流量计等一系列极具竞争力的产品实现业绩增长。

巩固国有股东控股地位优化资本结构

混合所有制改革是国家深化国企改革的重要途径，而海默科技则是甘肃省国企混改的重要试点企业之一。2016年1月，中共甘肃省委、甘肃省人民政府发布《中共甘肃省委、甘肃省人民政府关于深化国有企业改革的实施意见》，要求“发挥国有资本投资、运营公司的资本运作平台作用。将国有资本投资、运营公司作为主要的操作主体，通过市场化方式进行股权投资，依法依规确定投入对象、资产定价、股权结构、公司治理、收益分享等。突出国有资本入股非国有企业的重点投资领域。发挥国有资本在孵化、引领、放大、弥补市场失灵等方面的作用，以公共服务、高新技术、生态环保、战略性产业为重点领域，选择发展潜力大、成长性强的非国有企业进行股权投资。”

在前期海科技股东窦剑文先生及张立刚先生分别将其持有的股份转让给甘肃国开完成过户登记且表决权委托期限开始之后，甘肃国开拥有表决权的股份占上市公司总股本的19.05%。上市公司董事会换届完成且甘肃国开提名的董事占上市公司董事会半数以上席位之后，公司的控股股东将变更为甘肃国开，实际控制人将变更为甘肃省国资委。

本次发行完成后，甘肃国开占上市公司总股本的26.92%。进一步巩固其在上市公司的控股地位，有利于发挥混合所有制优势，有利于借助甘肃国开的资源和实力优势，推动上市公司业务快速发展，进一步增强上市公司竞争实力，实现国有资本的放大效应。与此同时，海默科技资产负债率将有所下降，资本结构进一步改善，偿债能力增强，有利于公司增强资金实力，加强公司应对宏观经济波动的抗风险能力，为核心业务增长与战略布局提供长期资金支持，从而提升公司的持续盈利能力。

油气业务迎政策暖风水下多相流量计市场潜力巨大

海默科技业务所处的油气行业来看，2020年初以来，新型冠状病毒肺炎疫情给全球经济带来一定冲击，国际油价受到需求侧重大影响。国内经济虽然存在较大下行压力，但对石油天然气等能源需求刚性增长的基本趋势没有改变。国内油气勘探开发行业在国家能源战略安全的驱动下有望继续加大勘探开发投资力度。2020年是国内油气行业“七年行动计划”第二年，仍处于起步阶段，预计上游勘探开发投资规模将保持较高的增速，国内油气行业将进入机遇期、活跃期，行业内上市公司也将迎来新的机遇。

未来包括南海在内的深水区域将是我国油气田开发的主战场之一，水下生产系统是未来海洋油气开发的主流模式。从战略安全出发，我国深水勘探开发技术和装备的国产化率亟待提高。

对于海默科技而言，水下多相流量计等一系列拳头产品的崛起，或将带动公司业绩发展。具体来看，由于水下多相流量计技术门槛高、开发投入大，核心技术长期以来被少数几家欧美公司垄断，大大增加了我国深水海洋油气田开发项目的成本、周期和潜在风险。目前，海默科技研发的水下多相流量计和水下湿气流量计产品，分别通过了挪威船级社的第三方测试认证以及中国船级社的型式认证，均已进入到产业化阶段并已获得国内外商业订单。同时，公司正在研发的其他水下油田装备产品也将陆续投放市场，未来市场潜力巨大。在政策支持油气产业发展力度较大的背景下，后续海默科技有望随着油气产业的复苏，以及核心产品的逐步放量，实现业绩快速增长。