上海证券报
2026-10-09 07:15
在近期的科技板块调整行情中，机构加大了布局力度。上海证券报记者统计发现，多位百亿级基金经理频频出手，借道定增加仓科技股。在业内人士看来，AI产业景气逻辑未改，当前机构密集参与科技股定增，反映其对科技板块的乐观态度。
借道定增布局科技
定增成为机构布局科技股的重要方式。根据思特威近日发布的《2026年度向特定对象发行股票发行情况报告书》，百亿级私募重阳投资旗下4只产品合计获配1746.12万股，获配金额为15.2亿元。除了重阳投资以外，摩根大通获配149.34万股，获配金额为1.3亿元。值得注意的是，高毅资产知名基金经理邓晓峰旗下产品也参与思特威本次定增的申购报价，但最终未能获配股份。
思特威主营业务为高性能CMOS图像传感器芯片的研发、设计和销售。公司产品广泛应用于安防、机器视觉、智能手机、汽车电子、工业感知等众多高科技应用领域，并助力行业向更加智能化和信息化方向发展。从思特威经营情况来看，2026年上半年营收46亿元，同比增长21.48%。
财通基金百亿级基金经理金梓才则大手笔加仓生益电子。梳理公告发现，金梓才管理的财通部分基金，以及张胤管理的财通部分基金参与了生益电子非公开发行股票的认购。据统计，上述产品合计获配18.57亿元。
从生益电子主营业务来看，公司主要负责各类印制电路板的研发、生产与销售业务，产品主要应用于通信网络设备板、汽车电子板、消费电子板、工控医疗板等。
此外，兴证全球基金百亿级基金经理谢治宇和乔迁参与了半导体封装龙头公司通富微电的定增，其中，谢治宇管理的3只基金获配6.53亿元，乔迁管理的2只基金获配4.28亿元。
聚焦产业与公司基本面
根据相关规定，机构参与上市公司增发获配股份需锁定6个月，在业内人士看来，知名基金经理频频参与科技股定增，反映其对科技板块中长期乐观的态度。
近期科技板块遭遇调整，多家机构认为，风物长宜放眼量，科技领域依然是未来重要的投资主线，但是在投资中需要更加关注产业趋势和上市公司业绩兑现能力。
浦银基金基金经理李凡表示，目前来看科技板块基本面没变，产业景气依然坚实。其中，上游需求具备较强确定性支撑，当下国内半导体设备、AI芯片相关落地订单整体保持平稳态势，没有出现明显收缩迹象，不少上游细分赛道供需格局偏紧，整个产业链的景气度并未出现实质性下滑。同时，国内芯片制造端扩产需求持续释放，本土半导体设备各环节替代空间广阔，产业链持续享受自主可控政策与产能建设红利，对板块基本面形成长期支撑。
“AI方向自7月以来整体回撤较多，且持续有变化，仍然是当下核心看好的方向。但不同于二季度仅集中于算力硬件的配置思路，当前无论是产业界，还是市场，在算力硬件之外，都在积极探索AI落地的新场景和新产业。因此在算力硬件之外，配置相应的AI应用方向。”易方达基金基金经理方鑫宸表示。
在星石投资看来，AI景气仍在延续，但受海外流动性收紧预期的影响，估值端面临一定的压力。随着上市公司三季报验证期逐步开启，市场定价重心有望重新回归基本面，需要重点关注业绩增长确定性强的公司。
