中国证券报
杨洁
2026-07-27 07:26
记者近日获悉，首批北交所三个月持有期主题基金自7月24日起将陆续向中国证监会递交产品注册申请，目前已经确定华夏基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金及中信建投基金等8家管理人。
这意味着公募产品布局北交所实现进一步扩容，也将进一步丰富北交所投资产品，吸引增量资金进场，改善二级市场流动性，助力创新型中小企业估值修复。
持续丰富产品体系
北交所三个月持有期主题基金是指主要投资北交所股票标的、投资者最短持有期限为三个月的主动权益类基金产品。记者了解到，这是落实证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（简称“深改19条”）中“持续丰富产品体系”的重要举措，旨在拓宽增量资金入市渠道，提升市场活跃度。
与前期发行的两年定期开放主题基金相比，三个月持有期产品投资者买入后份额持有满3个月即可自由赎回，大幅缩短锁定周期，投资者可根据市场行情及自身资金规划灵活调整配置节奏。
具体来看，首批8家基金管理人包括华夏基金、汇添富基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金、中信建投基金。管理人选取综合考虑了综合实力、投资者回报等情况，覆盖头部及中小基金公司，体现了管理人选取的梯度安排。
市场人士表示，该类产品为主动管理型北交所开放式主题基金，设置三个月持有期机制，兼顾流动性与稳定性，产品聚焦北交所优质创新型中小企业，将进一步丰富北交所公募产品矩阵。未来，公募基金北交所投资有望形成包括两年期定开基金、三个月持有期基金、场外指数基金、场内ETF等在内的多元化产品矩阵。
具备多重积极意义
前述市场人士进一步指出，北交所三个月持有期主题基金产品的推出具有多重积极意义。
一是落实“深改19条”要求，进一步拓宽公募基金参与北交所的投资路径，优化产品管理运作机制，激励更多基金公司加大北交所研究、投资与产品布局力度。
二是满足投资者多样投资需求，相较前期发行的两年定期开放主题基金，三个月持有期主题基金投资者买入后份额持有满三个月后可自由赎回，大幅缩短自身锁定周期，投资者可根据市场行情、自身资金规划灵活调整配置节奏，投资者参与北交所市场的获得感和体验感将进一步提升。
三是进一步改善市场流动性，北交所三个月持有期主题基金产品落地，有助于拓宽资金入市渠道，为市场引入增量资金，同时可以吸引机构资金常态化配置布局，发挥中长期资金的“压舱石”作用，助力北交所市场稳健运行。
价值投资窗口逐步显现
当前，北交所市场正迎来政策、流动性与估值共振的战略性窗口。
政策端，4月以来，北交所时隔三年重启网下询价发行，北证50指数基金份额上限放宽，机构参与度和融资效率显著提升。
流动性方面，近期北交所日均成交额维持在200亿元左右，结合新增上市公司数量来看，实际成交水平处于近两年来较低区间，属于较为明确的情绪周期底部。估值层面，6月末北证50指数滚动市盈率为41.54倍，处于指数发布以来67%的分位，整体估值相对较低。
与底部特征对应的，是北交所上市公司质量的显著提升。北交所目前超九成企业为高新技术企业，近六成属国家级专精特新“小巨人”企业，制造业单项冠军15家，合计拥有专利超3万项，在稳链强链补链中作用突出。2025年年报显示，北交所上市公司整体经营稳健，平均营收7.27亿元、平均净利润4627.32万元，43家公司净利润过亿元，13家公司研发投入过亿元，北交所开市以来，上市公司资产规模累计增长超60%，价值投资窗口已至。
