银河证券认为，在供给侧“反内卷”持续推进的背景下，钢铁行业产能持续向优质龙头集中；从需求侧看，特钢有望受益于制造业升级和AI转型。中长期来看，钢铁行业盈利能力显著改善，“反内卷”政策加码，龙头企业有望受益于行业供需格局的改善。

东方证券认为，旺季去库存显现，钢铁行业盈利拐点可期。在美以伊战争地缘政治动荡及石油价格上行或引发全球通胀预期下，焦煤、铁矿石等原料价格中枢抬升短期对钢价形成支撑。2026年起钢铁行业供给端继续缩量将是趋势，持续看好以低碳环保为导向优化行业供给格局的形成，或推动落后、不合规企业的退出，从而引领钢铁供给侧产能走向高质量发展。

信达证券认为，基于对钢铁产业周期的研判，站在当下，在市场流动性充裕、风险溢价上修的环境下，钢铁板块具备较强“反内卷”属性且盈利修复空间较大，优质钢铁企业具备业绩逐步修复带来的优异向上弹性，又具备供给格局改善带来的板块估值抬升空间，板块仍具有中长期战略性的投资机遇。