3月5日，A股市场全天强势运行，Micro LED、智能电网、半导体等科技题材全线复苏，带动四大股指集体反弹。截至收盘，上证指数报4108.57点，涨0.64%；深证成指报14088.84点，涨1.23%；创业板指报3216.94点，涨1.66%；科创综指报1748.53点，涨1.78%。沪深两市合计成交2.39万亿元，与前一日基本持平。

Micro LED概念掀涨停潮

光学光电子板块昨日领涨，Micro LED细分方向涨势突出。以申万二级行业划分，光学光电子指数昨日收涨6.02%，涨幅居所有行业首位。板块内，龙腾光电、聚灿光电、华灿光电、聚飞光电、雷曼光电等多只个股收获20%幅度涨停。

消息面上，研究机构TrendForce集邦咨询3月4日发布报告表示，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

TrendForce集邦咨询表示，以1.6Tbps光通信产品为例，现行光收发模组功耗高达约30W。若其采用Micro LED CPO架构，因单位传输功耗显著降低，整体功耗有望降低至1.6W左右，可大幅改善功耗与散热压力。

资源类主线内部分化

昨日，前期领涨的资源类主线出现走势分化。

锂矿板块延续强势表现，西藏城投、永兴材料收盘涨超7%，宁德时代涨超3%，盐湖股份、江特电机、国城矿业等跟涨。广期所碳酸锂期货价格昨日反弹，主力合约lc2605收盘上涨3%，报收155860元/吨。

方正证券研报表示，津巴布韦矿业部2月宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），其政策目的是迫使当地锂矿企业加快建设硫酸锂工厂，以发展当地产业链，短期内供给端的冲击将利好锂价上行。国内方面，随着春节假期结束，储能景气度增长和动力电池走出低谷，锂盐的去库节奏将会保持，看好碳酸锂价格上行。

石油石化板块昨日则高位回调，“三桶油”股价集体回撤，中国石化收盘下跌5%。期市方面，上海原油期货主力合约sc2604昨日尾盘波动加剧，在最后约11分钟的交易时段内，sc2604涨幅从14%快速收敛至4%，收盘上涨6.43%。

昨日盘后，上海国际能源交易中心再度收紧原油、低硫燃料油期货相关合约的风控参数：自3月5日收盘结算时起，原油期货sc2604、sc2605、sc2606、sc2607、sc2608合约涨跌停板幅度调整为17%，套保持仓交易保证金比例调整为18%，一般持仓交易保证金比例调整为19%。

外资：A股盈利增长有望提速

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊昨日发表观点称，A股盈利增长有望在2026年提速至8%，进而与小幅的估值扩张一起推动A股市场继续走强。他表示，考虑到更多支持性政策的推出以及“反内卷”政策的推进，A股非金融板块的利润率或将持续改善。

孟磊表示，数据显示，近期市场对2026年沪深300指数盈利增长预期上调明显。分板块来看，在过去6个月内，信息技术与原材料行业的2026年盈利增速预期被上修超20个百分点。近一个月，信息技术、原材料、工业与可选消费板块的盈利增速预期上调幅度居前。

“近期，由于全球地缘政治风险扰动，叠加科技板块回调，全球股市波动加剧。但从中期来看，增量的宏观政策、A股盈利增长加速、长线资金净流入股市等因素共振，有望助力A股市场行稳致远。”孟磊表示。在风格配置方面，瑞银证券建议投资者短期内可在成长和价值中均衡配置，待市场情绪企稳后再重新超配成长风格。此外，该机构维持对周期板块超配的建议，因其受益于工业企业利润复苏的预期。