编者按：

今年是新中国70周年华诞，70年来中国经济经历了翻天覆地的变化，特别是改革开放以来，一批企业强势崛起，成为各自行业的领军者。这些拥有相当规模和竞争力的微观经济主体，不论是改制后焕发出活力的传统行业国有企业，还是网络时代迅速崛起的民营企业明星，都是中国经济繁荣和强大的基石。

证券时报特推出“壮丽70年 行业排头兵”大型系列报道，选择一批在国内国际具有较大影响力的大型行业龙头上市公司，揭示其竞争力的实况，展示这些企业不凡的发展历程和精神风貌。这是我们给新中国成立70周年的一份献礼，同时我们也希望它能给资本市场的投资者提供有价值的信息。

28年来，从证券业的跟随者、超越者到部分领域的领跑者，华泰证券用一次次的自我颠覆完成了一次次的华丽蜕变和重新定义，这背后，是华泰证券始终如一的战略定力和一以贯之的执行力。

在建国70周年之际，改革开放也已步入深水区，资本市场承载着“牵一发而动全身”的历史使命。展望未来，在证券行业新一轮转型升级的分水岭，华泰证券坚定打破体制机制的羁绊，正式启动混合所有制改革，迈向全面市场化的组织机制，为适应国际化的竞争积蓄能量。

战略定力成就今日辉煌

十多年来，中国资本市场经历了经济周期、产业周期、市场周期的交错变化。这些变化深刻影响了证券行业的竞争格局和券商的经营发展路径选择。

自华泰证券成立以来，尤其是近十多年来，华泰证券的各项业务突破和资本运作，常常让业界感到惊艳。

2006年、2007年，就在券商整体沉醉于经纪业务牛市的盈利之中，乐享交易通道红利时，华泰证券悄然启动了管理模式的重构和业务模式的转型，持续投入巨资改造中后台系统。2009年制定推行互联网战略，随即开发了“涨乐”移动理财服务终端，为今天互联网金融领域的竞争，打下了平台基础。

2012年，华泰证券与2006年控股的联合证券完成业务整合，1+1大于2的效应开始显现，在一线城市的经纪业务实力跃升，华泰联合证券变身专业投行子公司，并进行了大刀阔斧的改革，措施包括拆“小山头”、分行业组聚焦新经济、建立资本市场部、打破线性提成制度等。坚持了7年之后，有了当下科创板的“三中一华”格局。

谋篇布局需要战略定力，而落地则需要执行力，这又是华泰证券的另一项核心竞争力。

2015年6月1日，华泰证券H股在香港联交所成功上市，融资总额达到305.95亿元人民币。H股发行上市进一步提升了公司在境外市场的竞争力，也为华泰证券跻身行业前五奠定了净资本基础。

伦敦时间2019年6月17日上午9时，华泰证券GDR（全球存托凭证）在英国金融市场行为监管局维护的正式清单中的标准板块成功上市，开启沪伦通先河。

据悉，华泰证券之所以能拿下GDR首单，原因之一即是其执行力和专业能力。“执行力的确是华泰证券非常强的一个基因。比如GDR这一创新品种，华泰证券以高效的执行力圆满完成了GDR的发行。”华泰证券GDR项目负责人说。

用市场化组织机制应对变局

先进的公司治理和人才体系才是应对变化的坚实基础。这两年，在持续推进国际化、数字化、机构化战略的同时，华泰证券正式启动了混合所有制改革，迈向全面市场化的组织机制。

在过去的十多年间，华泰证券能取得今天的行业地位实属不易。如今直面全球投行的竞争，华泰证券混合所有制改革和职业经理人制度试点势在必行。

2018年，华泰证券的混合所有制改革试点总体方案获批，并在完成非公开发行A股的同时引入了阿里巴巴、苏宁等战略投资者，优化了治理结构，增强了布局未来的领先资本储备和全新理念支持。

在深化混合所有制改革试点总体方案获批后，华泰证券正在高级管理层推动职业经理人制度试点，实行市场化选聘、契约化管理、差异化薪酬、市场化退出。设立执行委员会，负责日常经营管理，不设总裁、副总裁岗位。

目前，华泰证券正在面向全球选聘若干名执行委员会委员和其他高级管理人员，打造市场化、国际化、专业化的职业经理人队伍。

华泰证券负责人表示，战略转型的成效关键在人。“我们会借鉴国际先进经验，加快推动职业经理人制度实施并优化薪酬激励制度。我们希望吸引更多具有国际化视野和丰富实战经验的管理人才加入，也会为优秀年轻人才创造更大的施展舞台和发展空间。我们将在市场化改革之路上继续坚定前行，让市场激活组织活力，让竞争打磨组织韧性。”

在华泰证券看来，公司唯一不变的，就是在变化中洞察趋势，在趋势面前勇于率先改变自身、颠覆自我。

服务国家战略 华泰证券28年从江苏走向世界

28年时间，华泰证券业务从一省跨向全国，并走向世界。今天的华泰，241家网点遍布全国；股基交易量、涨乐财富通App月活数、经证监会核准的并购重组交易金额全市场独占鳌头；股权承销金额、资产管理月均规模全市场第三。

如今已在上海、香港和伦敦三地上市的华泰证券，对自身有着非常清晰的战略定位：搭建客户导向的组织架构及机制，通过线上线下有机结合的方式，为个人和机构客户提供全方位的证券及金融服务，并致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流综合金融集团。

回顾华泰证券的发展历程，不仅是在回味中国证券的坎坷前行历程，更是在回放中国改革开放的波澜壮阔之路。

立志打造一流综合金融集团

1991年，华泰证券正式开业。但在前13年，华泰证券其实是一家典型的区域型券商，业务也大多集中在江苏。直至2004年前后，随着证券业三年综合治理开启，华泰证券开始走上扩张之路。

2003年华泰证券参股南方基金，2004年与AIG（美国国际集团）合资组建友邦华泰（现为华泰柏瑞基金），2005年闪电托管亚洲证券，2006年收购控股联合证券（现为华泰联合证券）、收购控股长城伟业期货（现为华泰期货）、成立华泰金控（香港）、参股江苏银行，2014年华泰证券资管成立，2016年收购美国领先的统包资产管理平台AssetMark。

在短短10多年里，华泰证券迅速搭建了集团化的初始架构。在2018年年报中，华泰证券的自我介绍为：一家国内领先的科技驱动型证券集团，拥有高度协同的业务模式、先进的数字化平台以及广泛且紧密的客户资源。

今天往回看华泰证券的一次次并购，均抓住了历史性机遇。但放在当时都是何其不易，典型的如2006年收购联合证券并成功整合。

2006年，联合证券因历史遗留问题一度营运资金紧张，各方救援束手无策。彼时华泰证券果断出击，斥资7亿元拿下联合证券70%股权。应该说，当时联合证券的投行、研究、资管业务，都比华泰证券要知名。但今日华泰证券各项业绩———无论经纪、投行，还是资管，相较于当初联合证券，都超出太多，1+1〉2的成效显著。

领先的金融科技战略布局

华泰证券一跃成为国内头部券商，除了精准的集团化布局外，另一个令同行关注的是从战略上就领先的金融科技布局。

早在2007年，华泰证券在推动通道服务向理财服务转型时，就开始打造客户关系管理系统（CRM），构建完整的客户数据库，真正开始了解自己的客户。

前期持续的投入和不断夯实的坚实基础，当互联网浪潮席卷国内金融行业时，华泰证券的优势立刻得以全方位发挥。

伴随着2014年四季度开启的牛市行情，通过价格策略和新一代涨乐财富通APP高效服务平台，华泰证券迅速做大客户基础，经纪业务的行业龙头地位确立。2018年年报数据显示，华泰证券涨乐财富通月活数为712.88万，行业排名第一，累计下载量接近4570万次。

华泰证券金融科技领先同行的战略部署，和华泰证券董事长、总裁周易的专业背景密不可分，他IT出身，对信息技术有着前瞻判断。

在华泰内部形成共识的是：信息技术的终极目标就是平台化，平台化要贯穿业务链始终。而数字化的过程不只是打造一款App，更关键的是通过技术平台，把交易、清算、客户的服务，沉淀到平台上。将更多的业务流程固化到平台，将专业能力体现在系统上，如此才能更好地应对市场环境变化。

如今，华泰证券的数字化也反映在组织架构的重构上。

今年年初，华泰证券将经纪业务的职能并入网络金融部，以涨乐财富通APP和投顾为两大“触点”，实现线上线下一体化服务客户。

近两年华泰证券试水智慧营业网点，通过更加数字化的方式来重构分支机构的物理形态，也与财富管理转型相契合。比如华泰证券的投顾平台，除了前端的获客外，后台拥有强大的绩效管理系统，可以点对点实时动态协助每位投顾更好展业。

据悉，华泰证券零售业务未来会持续利用平台的力量，在零售端和投顾端，加大总部的输出，使信息的传导和输出能够直达投顾。

2019年3月，周易在致股东的信中表示，华泰证券将围绕客户需求，加大在新兴技术领域的持续投入，不断推出和升级一系列数字化产品和平台，创造出全新的智能应用场景，不断刷新客户服务体验和预期。将围绕着业务发展，持续打造资产配置、资产定价、投资交易、风险管理和信息安全等数字化平台，充分积累、沉淀和传承业务经验，充分挖掘大数据资产的多维价值。

三地上市开启国际化新征程

近年来，资本市场和金融行业双向开放的节奏之快前所未有。围绕着客户需求，华泰证券国际化征程也悄然提速。2015年华泰证券登陆H股。2016年华泰证券收购美国排名前三的统包资产管理平台AssetMark，为华泰证券首次境外战略并购，并于今年成功登陆纽交所。今年6月，华泰证券率先发行了公司全球存托凭证（GDR），成为第一家在沪伦通机制下登陆伦交所的中国公司，国际化进程登上新台阶。

在华泰证券看来，国际业务是客户国际化和客户需求国际化的自然延伸，“走出去”也是通过与国际市场接轨和参与竞争，提升资本市场服务能力的必由之路。华泰证券审慎而前瞻地布局全球市场，实现了国际业务盈利贡献度的稳步上升。

近年来在具体业务上，华泰证券投资银行业务境内外联动和快速响应能力显著提升，研究业务海外市场影响力获得实质性突破，AssetMark资产管理规模创造了历史新高，获准在美国开展证券承销、面向机构投资者的证券经纪、并购财务顾问等业务。华泰证券踏上了打造本土、香港和美国三地联通、资源共享、战略协同的国际化新征程。

集团化、数字化、国际化的同时，华泰证券也在内部不断进行市场化变革。用华泰证券自己的话说，就是“先进的公司治理和人才体系才是应对变化的坚实基础，华泰证券需要打造一支能经受未来市场考验的一流人才队伍”。

正是基于这种管理观念，2018年，国资控股的华泰证券率先在国内启动混合所有制改革试点，并在完成非公开发行A股股票的同时引入了阿里巴巴、苏宁等战略投资者，优化了治理结构，增强了布局未来的领先资本储备和全新理念支持。

华泰证券表示，战略转型的成效关键在人。目前，该公司也正在积极借鉴国际先进经验，加快推动职业经理人制度实施并优化薪酬激励制度。华泰证券希望吸引更多具有国际化视野和丰富实战经验的管理人才加入，也会为优秀年轻人才创造更大的施展舞台和发展空间。

“我们将在市场化改革之路上继续坚定前行，让市场激活组织活力，让竞争打磨组织韧性。”周易表示，这是资本市场地位前所未有提升的新时代，身为市场的参与者，服务国家战略部署，助力实体经济发展，持续为客户创造价值是我们的安身立命之本。全面推进数字化赋能下的财富管理和机构服务“双轮驱动”这一核心战略，将成为华泰证券继往开来的发展动力之源。