澳煤禁令有变?业内独家回应!相关品种价格还会降?
来源:期货日报作者:谭亚敏2023-01-05 07:29

周三,有市场消息称,国家相关部门已在本周二与部分电力和钢铁企业开会,讨论了恢复澳大利亚煤炭进口一事。计划将首先允许宝武、大唐、华能等四家企业自澳进口煤炭,禁令可能最早于4月1日撤销。

对此,期货日报记者采访了相关企业人士,该企业人士表示:“我们企业允许进口,不过我们暂时没进口动力煤的打算。一是动力煤去年以来的增量供应改变了供需天平,二是澳洲动力煤面向全球,中国放开只是其中一个部分,更多是存量转换。三是澳煤以高卡为主,目前国内电厂对高价煤普遍不看好。四是还需看后期的具体措施等。”

记者在采访中发现,目前暂时执行电企和矿方点对点供应,贸易恢复还需时间,同时以目前澳煤的运输成本计算,价格与内贸煤相比几乎没有优势,再叠加时间成本,短期内对内贸煤的冲击影响不大。

东证期货黑色研究员王心彤告诉记者,关于此消息,目前开会只是讨论,具体澳煤是否放开仍有待落实,不过可以看出,近期焦煤市场波动较大。

澳煤若放开,对焦煤市场影响如何?一德期货黑色事业部高级分析师张源告诉记者,2022年澳洲煤进口为前期滞港焦煤通关为主,基本无新增进口出现,累计通关进口量在217万吨附近。尽管中国依然没有在2022年度内进口新的澳煤,但澳煤整体发运情况较2021—2022年相比没有较大幅度的下行,澳煤已完成需求结构调整。

另外,澳洲2023年间大致有400万—600万吨煤炭产能释放,整体数量呈增加趋势,但市场投资热情已经明显减弱。我国对澳煤进口量的历史峰值在3000万吨以上,目前市场普遍对2023年澳煤进口存在较高预期。“但目前国际海运煤市场基本已重新布局,澳煤恢复至此前高点难度较大,可暂时保持观望。另外考虑到价格因素,若成本优势不明显,即便后期进口窗口打开,日均进口量预计也将维持在3万—5万吨之内。”张源说。

海关数据显示,2020年中国共计进口澳洲炼焦煤3537万吨,约占其出口份额的21%。按该比例估算,若4月以后澳煤进口全面恢复,则今年进口的澳洲焦煤或在2650万吨左右,可能比2022年全年进口的蒙古国焦煤还多。“当然,这仅是乐观预估,事实上澳煤的通关充满着不确定性,不但在进口煤种上倾向于优先保障动力煤,而且澳大利亚这几年也积极寻求出口替代国,目前其进出口贸易格局基本重塑。2022年澳大利亚出口至印度、日本、韩国的炼焦煤合计占比80%左右,即便中国全面放开澳洲焦煤进口,能否回到此前的市场占有率尚未可知。”宝城期货双焦研究员阮俊涛说。

“追溯澳煤进口情况,在2020年以前,澳洲是我国主要的煤炭进口国。我国从澳洲进口的煤种主要有高卡动力煤和低硫主焦。2020年以前我国从澳洲进口动力煤约4500万吨,进口焦煤约3500万吨。2020年下半年以来,之前澳洲运往中国的部分改运至日本、韩国、印度等国,因此澳洲煤炭的出口格局已然变化。”王心彤说。

当前澳洲炼焦煤和国产焦煤相比,有哪些明显的优势?

“一是煤质优异,低硫、低灰且高粘结性;二是价格便宜,虽然2022年12月下旬至今,澳大利亚焦煤报价上涨近40美元/吨,但目前峰景矿硬焦煤到港价相比国内类似品质的主焦煤还便宜200—300元/吨。只要存在进口利润,一旦放开外贸,国内终端用户会有良好的采购积极性。”阮俊涛说。

对于供需以及后市,阮俊涛认为,焦煤产量有所收紧,不过目前产地煤矿基本恢复正常生产,国内焦煤产量企稳运行;进口端蒙煤通关车数不断刷新年内新高,2022年12月26—31日,甘其毛都口岸共计通车5210车,周环比高位再增323车,整体供应稳中有增。需求端,近期焦化厂扭亏为盈,生产积极性小幅好转,不过在地产疲弱的大背景下,焦煤需求仍处较低水平。国内焦煤基本面支撑乏力, 2023年虽然有经济复苏和需求改善的强预期,但供应端利空或先兑现,预计焦煤价格重心会逐渐下移。

责任编辑: 冉超
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