证券时报网
阙福生
2026-07-21 08:37
人民财讯10月8日电，中金公司研报称，结合假期期间海外市场表现，叠加近期国内经济数据较平稳，三季报有望带来一定的业绩支撑，投资者节后信心有望逐步改善，A股或迎来“开门红”。
行业配置上，节前发布的稳增长政策落地情况及实施效果有待继续观察，后续或将影响顺周期行业的业绩预期与股价弹性。临近三季报仍建议关注业绩确定性较强的领域和企业，注重自下而上的行业和个股层面发掘。建议关注两条主线，1.景气成长：AI产业链的硬件环节业绩普遍高增长，但随着叙事的变化未来或将面临分化，部分壁垒不高、产能投放进展较快的环节风险较大，而需求确定性高且产能瓶颈难以缓解的领域有望继续受益，建议关注光通信、半导体设备，以及上游电力瓶颈相关行业。AI产业链以外，创新药（尤其是CXO）、电网设备整体景气度较高。2.周期改善：越来越多领域基本面正在从周期底部回升，建议结合产能周期视角关注供需格局改善的领域，如化工、石化和工程机械等行业，有色金属各领域基本面较好，但需关注美联储紧缩风险对金融属性的影响。
