证券时报记者 邓雄鹰
近日，由证券时报社主办的“2026金融机构年会暨保险业资产负债管理年会”在深圳举行。工银安盛资管党委书记、总经理尚鹏发表主题演讲时表示，利率风险与资本市场风险共振叠加，对保险资金的精细化及专业化管理提出更高要求。在权益投资方面，公司坚定看好资本市场的长期发展，同时保持敬畏和战略定力，严控风险，立足基本面积极布局优质资产。
保险资金投资区别于其他资金的显著特点，在于负债久期长、收益需覆盖成本，投资坚持安全稳健导向。近年来利率环境与负债端的变动，叠加中长期资金入市，深刻影响行业投资行为。
尚鹏表示，受上述多重因素共同作用，当前保险资产配置呈现三大变化：一是收息资产结构调整，长债配置占比提升、非标资产配置下降；二是权益资产配置增加，其中高分红股票占比抬升，这一趋势仍在延续；三是利率波动叠加权益市场震荡，对保险投资收益稳定性的冲击较过去更为突出。
“作为专业投资机构，作为资产市场的长期资金与耐心资本，我们坚持资产负债匹配，坚定看好资本市场的长期发展，并从资产端、策略端双向发力主动应对市场变化。”尚鹏表示。
尚鹏还称，伴随行业权益配置比例持续提升，叠加市场震荡、主题风格切换频繁，权益投资对风控能力与专业水平提出更高要求。结合机构实践，公司总结出四点核心应对思路：一是敬畏市场、坚定信心；二是策略均衡、降低波动；三是适度集中、有效分散；四是研究先行、AI（人工智能）赋能。
尚鹏进一步表示，工银安盛资管坚持攻防兼顾的配置思路，一方面重点布局人工智能、集成电路、生物医药、先进制造等新质生产力领域，紧扣国家产业发展主线；另一方面注重跨行业、跨风格、跨周期的风险分散，规避单一赛道波动风险。
尚鹏同时强调，伴随保险资产结构调整，市场风险敞口有所扩大，风险暴露程度随之上升，风险管理的重要性愈发凸显。公司正不断丰富风险对冲工具，强化风险识别、预警体系建设，提升投资组合的灵活度与抗波动能力，更好匹配保险机构长期稳健经营的核心诉求。
