证券时报网
王焕城
2026-08-07 13:16
当前，投资者教育和保护领域面临诸多痛点与挑战，例如非法证券活动高发频发，人工智能广泛应用带来合规新挑战，投诉纠纷化解机制亟待完善等。面对这些新形势新问题，上交所理事会投资者教育和保护专门委员会（以下简称“投保专委会”）坚持问题导向，充分发挥投保专委会成员的专业优势，以课题研究为抓手，靶向破题，持续推动投教投保工作向纵深发展。
证券时报记者近日获悉，2026年，投保专委会正在开展的研究课题共有三项，分别为非法证券活动典型表现与防控机制研究、人工智能在证券服务中的应用边界与合规治理研究以及证券公司投诉典型情形识别与纠纷化解机制研究。
非法证券活动典型表现与防控机制研究将系统梳理仿冒券商非法活动的表现形式、演变特征与高发诱因，剖析现有防控机制、跨部门协同平台治理、法律适用等层面存在的短板，探讨建立证券公司在打击防范非法证券活动方面的工作机制，提升非法证券活动监测识别与源头处置能力。
人工智能在证券服务中的应用边界与合规治理研究将针对AI大模型重构业务生态带来的算法黑箱、同质化交易、投资者信息泄露等隐患，深入探讨算法披露、风险揭示及误导性宣传认定等合规规则，推动行业在拥抱人工智能的同时守住不损害投资者利益的底线，构建规范透明的合规新生态。
证券公司投诉典型情形识别与纠纷化解机制研究将分析高频投诉场景的成因规律与行为特征，将投资者保护内嵌于证券公司内部控制与合规管理体系，借鉴行业先进经验，多措并举提升纠纷化解能力，推动证券公司实现纠纷化解从“事后处置”向“事前预防、事中化解”延伸。
上交所理事会投资者教育和保护专门委员会2022年11月成立，由25家委员单位组成，旨在从落实资本市场人民性要求高度谋划部署投资者教育和保护工作的具体举措，健全“交易所—会员—投资者”三级投资者教育保护机制。据悉，专委会的主要职责是依据理事会授权，就投资者教育保护工作组织会员开展调查研究，探索解决行业发展面临的痛点和难点问题，提出意见建议，推动落实主体责任，提升投资者教育和保护工作实效。
投保专委会成立3年多以来，运行高效有序，已形成常态化工作机制。自成立以来，各委员单位积极推进资本市场前沿课题研究工作，累计开展15项专项课题研究，已形成一批实操性强、具备行业指导价值的研究成果。
以2025年为例，投保专委会完成了5项重点课题研究,为完善投资者教育和保护制度机制提供了有益借鉴。一是聚焦人工智能在投资者教育与服务中的应用，探索“技术架构优化+全流程合规管控+个性化服务升级”的应用路径，为行业规范技术应用提供参考；二是围绕投资者情绪与市场风险预警开展研究，揭示个人投资者情绪特征与市场波动的关联，助力增强资本市场内在稳定性；三是探索提出“三投资”理念可量化、可操作的标签体系框架，助力投教从“大水漫灌”转向“精准滴灌”；四是研究老年投资者适当性管理优化与服务模式创新，推动构建更适配高龄群体特点的适当性管理与服务体系；五是聚焦证券公司运用新媒体平台强化投资者教育引导功能，探索从规模覆盖向行为引导转型的实践路径，提升投教精准性与实效性。
今年4月召开的投保专委会2026年度全体委员会议指出，下一步，投资者教育和保护工作要立足资本市场实际与投资者特点，深化对市场定价逻辑、交易机制及投资者情绪的认知，进一步优化投保专委会工作机制，推动专委会课题研究深化应用、丰富宣传交流形式，发挥与会员单位的合力，不断推动投教投保工作提质增效，为资本市场深化改革凝聚共识。
