中国证券协会
2026-07-01 11:01
8月4日，记者从券商人士处获悉，为加强投行业务评价工作的统筹协同，中国证券业协会（以下简称中证协）近日在行业内同步启动2026年证券公司投行业务及债券业务、重大资产重组财务顾问业务两个单项业务质量评价工作，评价期均为2025年1月1日至12月31日。
根据评价相关规定，2026年券商投行业务质量评价范围为2025年度开展股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和全国股转公司（北交所）相关投行业务的券商。
其中，债券业务执业质量评价范围为具有证券承销业务资格（2023年1月1日后取得证券承销业务资格的除外），并在2025年度开展公司债券承销与受托管理业务的券商；财务顾问执业质量评价范围为2025年度从事上市公司重大资产重组财务顾问业务并出具独立财务顾问报告的券商。
从流程上看，投行类业务评价包括评价筹备、评价启动、评价复核、评价复核结果反馈与异议处理、专家评审、得分计算与复议、结果上报、结果公布、动态调整等环节。
根据投行业务质量评价抽取项目清单统计，本次评价共抽取参评项目958个，覆盖99家券商。其中，国泰海通证券以88个抽取项目位居全行业首位；中信证券紧随其后，共有84个项目入选；中信建投证券则以69个抽取项目位列第三。头部三家券商合计被抽取项目达241个，占全部抽取项目总量的25.2%，投行业务头部集中特征较为显著。债券业务执业质量评价底稿抽取清单和财务顾问业务执业质量评价参评公司清单分别覆盖91家和38家券商。
关于评价结果的运用，中证协拟将评价结果报送中国证监会，供监管机构在日常监管工作中参考使用。为更好地激励约束证券公司开展债券业务，在日常监管中，相关监管机构将根据证券公司债券业务执业质量评价结果，采取差异化的监管安排，加强分类监管，以提高监管精准性和有效性。
值得注意的是，根据评价办法有关规定，对于存在重大遗漏、虚报等情形的，中证协将依规对证券公司及其相关负责人采取相应的自律措施，并按规定记入执业声誉信息库。债券评价涉及上述情形的，该证券公司的结果直接确定为C类。
业内人士认为，本次评价工作的启动，体现了监管层持续压实中介机构“看门人”责任、推动证券公司提升投行业务执业质量的监管导向，对于促进资本市场高质量发展具有重要意义。
