证券时报网
叶玲珍
2026-07-26 17:26
A股的重大节点，有时候系于一两只极具“辨识度”的股票。明天，全市场的目光，聚焦于长鑫科技。你登场，我关注。
7月27日，A股将迎来一场绝不容错过的“史诗级事件”，作为国产存储芯片的“全村的希望”，长鑫科技的上市早已吊足了市场的胃口。
面对这样一个具有风向标意义的科技巨无霸，市场观点已经提前“计提”了二级市场的上涨。但入手获配长鑫科技的基金以及“高存储浓度”的ETF也是“分一杯羹”的重要方式。
01
基金参与打新“含鑫量”上升
没中签也没科创板权限？除了上市后直接参与正股买卖，基民还有两大方式参与这场“存储盛宴”。
首先是如易方达基金、南方基金、工银瑞信基金、富国基金、国泰基金、华夏基金等多家公募基金旗下产品均有获配，且部分份额由知名基金经理所管产品获得，如财通基金金梓才、永赢基金高楠和广发基金刘格菘等。
据部分产品披露的公告，嘉实竞争力优选混合、嘉实科技创新混合等多只产品获配超过42万股，单只产品获配金额超过365万元；鹏华上证科创板50成份增强策略ETF、鹏华上证科创板半导体材料设备主题ETF、鹏华上证科创板生物医药ETF等基金也获配5万多股到23万股不等。
这个周末，基民可以看看持有的科技主题基金，如果它们参与了这次长鑫科技的网下打新并获配，明天长鑫科技如若大涨，这些基金的净值就会直接受益于“打新溢价”。
其次是长鑫科技上市并被纳入指数后，基民也可借道相关ETF参与配置。
天相投顾基金评价中心指出，根据科创相关指数及主流宽基指数的编制方案，公司有望被快速纳入的指数为上证科创板50成份指数（科创50）及中证科创创业50指数（科创创业50），二者样本调整实施时间为每年3月、6月、9月和12月第二个星期五的下一交易日，最早纳入时间或为2026年9月。
按照历史惯例，像长鑫科技这种极具代表性、市值极大的超级龙头，上市后很快就会被纳入各类核心指数。比如科创50、科创芯片、半导体设备与材料，甚至是沪深300。一旦纳入指数，全市场上千亿的被动ETF资金就会自动批量地“买买买”。
但这毕竟是数月后的事情。天弘基金基金经理洪明华表示，目前市场上并没有纯粹的存储指数，就科创芯片设计指数而言，其AI算力占比高(数字芯片占比超80%)，其中AI芯片占比超38.0%，存储芯片占比超33.8%，合计超七成。
02
需警惕交易拥挤风险
步入7月，以德明利、兆易创新为代表的存储个股冲高行情戛然而止，迎来大幅回调。
某重仓存储芯片的基金经理匿名表示，短期不轻言 AI 泡沫破裂，但市场已进入高波动博弈、情绪驱动的非健康状态。老登资产目前有若干走牛的逻辑，但尚未有明确触发点来点燃他们。投资上倾向于“科技逐步兑现、适度关注老登资产”的适度再平衡策略，不适合极致风格切换。
然而，有分析指出，从行业发展空间看，截至2026年一季度末，DRAM方面中国厂商(主要是长鑫科技)市占率不足10%，NAND方面中国厂商(主要是长江存储)市占率13%左右，未来国产化率还有较大提升空间。因此，更多基金经理选择实名看好长鑫科技上市。
浦银安盛基金邹江渝指出，国内存储原厂已进入盈利爆发期，且这些利润正转化为资本开支，直接受益于存储产业链的量价齐升。后续中国的逻辑先进制程也有望在新技术如韬定律跑通之后迎来持续扩产周期，有望为设备公司带来进一步的订单上调。
“当然，科技行情历来波动较大，典型形态是波浪式上升——上涨、盘整、消化担忧，再由新的产业节点推动上一个台阶。”邹江渝建议，“普通投资者可以分批布局，特别是如果存储原厂巨头上市引发一定的虹吸效应，可能恰恰是逢低买入的时点。”
科创芯片设计ETF永赢的基金经理蔡路平认为，当前科创半导体板块呈现高波动和内部强分化特征。短期伴随半年报披露临近，市场定价将逐步从“未来预期”转向“真实业绩与订单兑现”，板块内优质龙头和景气子行业的确定性将更加突出。中期看，全球半导体进入上行周期，AI资本开支、存储需求持续扩张，叠加国产化政策助力成为板块景气主线。投资上可关注板块短期拥挤度出清与大体量新股供给对资金面的脉冲影响，可重点布局存储、半导体设备与材料等高景气方向。
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校对：姚远
