证券日报
杨洁
2026-07-06 07:48
人民财讯7月13日电，近来，银行理财市场迎来一轮基准调整浪潮。工银理财、中银理财、交银理财等国有银行理财子公司普遍密集下调理财产品业绩比较基准，部分降幅达1.6个百分点，更有大批理财产品将固定基准改为指数挂钩模式；与此同时部分农商行也同步跟进下调，但市场调整呈现显著分化，另有部分农商行逆势上调了部分自营理财产品业绩比较基准。
针对上述少数农商行的业绩比较标准逆势上调的市场表现，普益标准研究员董丹浓分析称原因有三：一是负债端稳规模的迫切需求，理财作为低风险产品，上调业绩比较基准将成为中小银行吸引资金的营销手段，有利于留住存量客户、吸引价格敏感型资金。二是差异化突围的市场策略，在行业整体收益下行周期中，中小银行通过适度上调基准构建相对吸引力，以短期成本换取客户黏性与资金留存。这本质上是一种差异化竞争策略。三是市场环境提供了一定操作空间，短端固收资产收益的小幅回升给收益调整留出了空间。2026年上半年债券市场表现较好，为产品运作提供了支撑。此次上调基准的理财产品多数为风险等级“二级（中低）”的固收类产品，上调幅度也较为克制，部分产品业绩基准下限集中上调5到10个基点，上限基本保持不变，这种“只调下限、不调上限”的方式，既能形成微弱收益优势，又能控制资产端长期收益兑付压力。
