逆市“吸金”！债券ETF与全球市场ETF净流入，煤炭及半导体设备ETF，资金涌入

上证指数在4000点以上高位震荡，股票ETF继续发挥“逆市风向标”的作用。据Wind数据统计，5月18日，全市场股票ETF（含跨境ETF）全天净流出135.74亿元。

从5月以来的情况看，多只证券类ETF、通信类ETF以及红利类ETF资金净流入居前。据中国基金报记者了解，近期包括保险等机构资金均在加仓这类相对低估值的品种，寻求资产配置再平衡。

股票ETF单日资金净流出超135亿元

5月18日，A股多个主流指数小幅收跌，全市场成交金额跌破3万亿元，存储芯片板块逆市走强。

在4000点上方，股票ETF继续寻求“获利了结”。Wind数据显示，截至5月18日，全市场1421只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.66万亿元。在股市回调过程中，股票ETF市场净流出资金达135.74亿元。

从大类型来看，5月18日，债券ETF与全球市场ETF净流入居前，分别达9.07亿元与0.54亿元；规模变化方面，港股市场ETF规模下降113.81亿元。

具体到指数维度，跟踪半导体材料设备指数的相关ETF单日净流入居前，达10.04亿元。从最近5个交易日的角度观测，近期资金流入跟踪证券公司指数的相关ETF超32亿元，流入跟踪通信设备指数的相关ETF超11亿元。

大型基金公司旗下部分ETF继续保持净流入的步伐。其中，机器人ETF易方达规模达159.39亿元，净流入5.42亿元；半导体设备ETF易方达规模达67.74亿元，净流入2.85亿元；医药ETF易方达规模达165.49亿元，净流入2.54亿元；红利低波ETF易方达规模达98.18亿元，净流入2.09亿元；红利ETF易方达规模达145.77亿元，净流入1.83亿元。

华夏基金ETF方面，5月18日，科创半导体ETF华夏单日净流入居前，净流入2亿元，最新规模达97.05亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额为12.73亿元。通信ETF华夏、信用债ETF华夏和黄金股ETF华夏净流入都超1亿元。

煤炭及半导体设备ETF资金净流入居前

在资产配置再平衡的作用下，部分行业ETF、债券ETF逆市“吸金”，资金净流入居前。

Wind数据统计显示，行业ETF中，煤炭ETF国泰、半导体设备ETF国泰资金净流入均超6亿元，分别达到6.47亿元、6.35亿元。机器人ETF易方达资金净流入超过5亿元，半导体设备ETF易方达、医药ETF易方达资金净流入也超过2亿元。

谈及煤炭板块后市，国泰基金表示，当前位置煤价行情或并未结束，6月正式开启的旺季煤价看突破900元/吨，且海外价格涨幅更高于国内。同时，随着美国CPI的出炉，超过市场预期的上涨也反映了霍尔木兹海峡关闭2个月有余后，油价大涨给美国带来的较大的通胀压力，并且当前地缘明确结束的信号依然不明朗，市场在4月基于地缘缓和预期交易能源价格回落至冲突前水平的乐观判断正在被证伪。

半导体设备等AI硬件方向也受到部分基金经理看好。展望后市，易方达基金基金经理李栩认为，在海外与国产算力预期同步上行的背景下，可优先关注AI硬件方向。

“其一，海外算力方面，谷歌、微软、亚马逊、Meta四家海外云厂商2026年预计超过7000亿美元的资本开支，进一步抬升了全球算力景气预期；其二，国产算力方面，随着国产模型能力跨过临界点，中游芯片与上游半导体设备订单有望自二季度起加速释放，业绩增速预期与能见度也有望进一步提升。”李栩称。