3月5日提请审议的政府工作报告为2026年经济社会发展描绘了蓝图，设定的预期目标及一系列宏观政策与产业部署，成为资本市场关注焦点。多家公募基金公司认为，宏观政策为市场平稳健康运行提供了坚实基础；同时，“进一步健全中长期资金入市机制”等改革举措，正推动资本市场从融资枢纽向创新助推器升级。围绕报告释放的关键信号，机构普遍看好新质生产力、AI+及内需复苏等领域的结构性投资机会。

宏观政策护航市场

政府工作报告提出，今年将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。“关键性总量数据及政策表述基本符合市场预期。”建信基金认为，财政政策延续“积极”基调，总体广义财政增量与去年基本持平，广义负债率边际回落，但“准财政”安排相对积极，且落地节奏预计提前。货币政策方面，延续“适度宽松”基调，全年降准降息预计根据具体情况择机启动。

富国基金表示，整体来看，政府工作报告维持了“稳中求进”的总基调，“稳”体现在主要预期目标、财政政策和货币政策的延续性上。两个“继续实施”本身就表明总量政策的延续性，为经济社会大局稳定提供了“压舱石”。

政府工作报告设定了“经济增长4.5%-5%”的目标，同时强调“在实际工作中努力争取更好结果”，华夏基金认为，这一预期目标更加务实、富有弹性，兼顾了需要与可能，能够及时根据经济环境变化进行微调。

多措并举引入长线资金

政府工作报告明确提出，“持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制，完善投资者保护制度，拓展私募股权和创投基金退出渠道，提高直接融资、股权融资比重。”

“进一步健全中长期资金入市机制，有助于稳步扩大中长期资金的投资规模，改善资本市场资金供给与结构。”华夏基金认为，资本市场回升向好，也将助力中长期资金提升投资回报，从而实现中长期资金保值增值、资本市场平稳健康运行、实体经济高质量发展的良性循环。

高质量的资本市场，其核心在于实现融资功能与投资功能的动态平衡与相互促进。嘉实基金表示，将持续丰富公募基金产品矩阵与服务体系，锻造平台化投研体系与核心投资能力，在服务“长钱长投”良好生态中，助力投融资功能实现更高水平的良性循环。

对于政府工作报告提及的“拓展私募股权和创投基金退出渠道”，建信基金认为，“退出”是一级市场的阀门，打开阀门后，对于打通产业-金融良性循环，有效引导社会资金流入新质生产力行业具有中长期支撑作用。

国泰基金认为，随着宏观经济结构不断优化升级，资本市场发展根基将持续夯实，长期潜在发展空间十分广阔。

三大主线布局新机遇

政府工作报告将“因地制宜发展新质生产力”置于突出位置，明确提出“培育壮大新兴产业和未来产业，打造智能经济新形态”，同时强调“着力建设强大国内市场，坚持内需主导”。对此，多家基金公司勾勒出清晰的投资路线图。

政府工作报告将新质生产力置于突出位置，这与公募基金长期以来聚焦科技自主、数字经济、绿色发展的投资主线高度契合。银华基金认为，作为资本市场重要的价值发现者，公募基金应当发挥“耐心资本”的底色，深度布局新兴支柱产业和未来产业。

嘉实基金重点看好三大线索：一是新技术变革主线下的AI+机会，包括能够通过应用AI创造效益的方向，受益于AI拉动的存储、半导体先进制程设备等领域，以及AI基础设施投入延伸出的更多传统行业股票重估机会等；二是政策推动下部分行业需求改善与供给出清，可重点关注竞争格局优化、盈利有望持续实现中高速增长的行业龙头；三是积极挖掘低位内需板块、顺周期资产的价值重估机会，包括直接受益于消费品以旧换新、商品与服务消费扩容等扩大内需举措的优质标的。

在新兴产业方面，政府工作报告明确提出“打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业”；在未来产业方面，提出“培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业”。值得注意的是，“智能经济”这一名词是首次提出，结合政府工作报告提出的“促进新一代智能终端和智能体加快推广”“人工智能商业化规模化应用”等目标，建信基金认为，这标志着今年将是我国智能经济从技术探索进入规模化落地、生态化构建、高质量发展的关键阶段。