“北向互换通”再次扩容。

9月22日，在两地监管机构的指导与支持下，香港交易及结算所有限公司（以下简称“香港交易所”）旗下的香港场外结算有限公司（以下简称“香港场外结算”）与中国外汇交易中心（以下简称“外汇交易中心”）和银行间市场清算所股份有限公司（以下简称“上海清算所”），联手在“北向互换通”下增加以一年期贷款市场报价利率（LPR1Y）为参考利率的利率互换合约。

据介绍，上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿元人民币。三方基础设施顺利组织完成首日的交易、清算与结算，业务和系统运行正常平稳。

香港交易所表示，贷款市场报价利率（LPR）在我国贷款定价领域应用广泛，在“北向互换通”下引入LPR利率互换合约，将进一步丰富境外投资者可使用的风险管理工具，满足境外投资者多样化的利率风险管理需求，有助于推进人民币国际化进程。

“互换通”通过两地清算所互联，在充分保留两地监管规则、市场结构和交易习惯的前提下，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了更为便捷、高效、安全的渠道。

自2023年5月15日上线以来，“互换通”持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民币利率风险的重要渠道。截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元人民币。

香港交易所介绍，未来，三方基础设施将继续在两地监管机构指导下，与所有市场参与者紧密合作，不断丰富“互换通”产品，完善风险管理框架，推动内地与香港金融市场共同发展，助力中国金融市场高水平对外开放。

此外，从9月22日起，香港场外结算将现有的人民币不交收利率掉期（CNY NDIRS）合约的最长期限从5.5年延长至11年，以方便境外投资者更好地管理利率风险。

校对：许欣