摩根大通认为统一企业中国2024年业绩符合预期，销售及盈利分别增长6.1%和10.9%（调整后盈利增长31.8%）。今年前两月销售量实现双位数增长，渠道库存改善。

统一企业中国重申不提价，但会降低折扣并调整产品组合。摩根大通预计统一企业中国2025年销售额和盈利将分别增长7.7%和15.5%，毛利率提高70个基点。基于稳定的业务、良好的成本趋势和高股息，摩根大通将其目标价从8港元上调至10港元，维持“增持”评级。

校对：刘榕枝