1月24日，光刻设备领先供应商阿斯麦（ASML）发布了2023年第四季度及全年财报。该公司第四季度净销售额达到72亿欧元，毛利率51.4%，净利润达20亿欧元。

财报显示，ASML2023年第四季度的新增订单金额为92亿欧元，其中56亿欧元为EUV光刻机订单。2023全年净销售额达到276亿欧元，毛利率为51.3%，净利润为78亿欧元，（未交付的）订单总额达到390亿欧元。ASML预计2024年的净销售额将与2023年基本持平，预计2024年第一季度的净销售额约为50亿至55亿欧元，毛利率约为48%至49%。

“2023年第四季度净销售额72亿欧元，高于预期值，这主要得益于装机管理业务的超预期增长，销售额达16亿欧元，是服务收入和升级收入增加的共同结果。与此同时，装机管理业务的增长还促使毛利率超出预期，达到51.4%。”ASML首席财务官Roger Dassen在与财报一同公布的视频访谈中表示。

新增订单方面，在经历了几个“平淡”的季度后，第四季度表现强劲，ASML的订单金额达到创历史新高的92亿欧元。Roger Dassen分析称，从订单的构成来看，逻辑芯片厂商和存储芯片厂商各占一半；其中约56亿欧元来自EUV光刻系统。

谈及对当前市场的看法，ASML总裁兼首席执行官Peter Wennink认为：“半导体行业当前仍处于周期性底部。尽管我们的客户对于半导体市场复苏态势仍不能确定，但一些积极信号已清晰可见——行业终端市场库存水平持续改善，光刻设备的利用率也始见提升。此外，我们在2023年第四季度的强劲订单增长也显示了未来的市场需求。”

值得注意的是，在ASML的2023年业务中，中国市场的表现非常强劲，外界颇为关注的是，2024年发展情况会如何？出口管制的最新进展及其对ASML未来业务会有何影响？

对此，Roger Dassen阐述，2023年中国市场的业绩表现强劲的原因主要在于两点：首先，交付给中国的大部分设备是基于2022年甚至更早的订单。过去几年包括中国市场在内的全球订单交付率相对偏低，实际低于50%。因此，当其他客户的需求时间节点发生了变化，ASML能够向中国客户交付已经预订的设备。中国地区的交付量在增加，与此同时其他地区在减少，所以中国市场所占的份额相对出现明显上升。其次，发运到中国的设备主要针对成熟制程客户。这部分的市场需求很稳定，去年很稳定，未来的需求也将继续保持稳定。

对于出口管制，荷兰和美国最新颁布的出口管制法规已经生效。Roger Dassen回应称：“在政府与我们的后续沟通中，对其出口管制的适用范围和影响进行了进一步澄清。可以预计的是，2024年我们将不会获得向中国发运NXT:2000i及以上浸润式设备的出口许可证，此外，个别中国先进芯片制造晶圆厂将无法获得发运NXT:1970i和NXT:1980i浸润式设备的许可证。”

在业绩影响层面，Roger Dassen表示，正如第三季度时所言，出口管制会影响中国市场10%—15%的销售额。“而截至目前，出口管制规则生效后，我们依然认为2024年中国市场受到的影响为10%—15%（以2023在中国的销售额为基准），然而我们仍可以看到终端市场中成熟制程市场的需求依旧旺盛。”

展望未来，ASML高层对2024年及之后的需求和业务给出了判断。“我们预计2024年第一季度净销售额在50亿至55亿欧元之间，毛利率约为48%至49%。预计研发成本约为10.7亿欧元，销售及管理费用约为3亿欧元。尽管存在上述积极信号，我们对2024年仍持保守态度，预计全年业绩将与2023年基本持平。同时，2024年也将是为实现2025年大幅增长打好基础的重要一年。”Peter Wennink表示。

Roger Dassen指出，2025年将是强劲增长的一年，原因主要为：半导体行业的长期发展趋势，AI、电气化、能源转型等，都需要大量芯片的支持；2025年将是上行周期，处于景气阶段；诸多晶圆厂计划在2025年开工，将需要大量光刻设备等。

“正因为2025年会是大幅增长的一年，我们将在2024年投资扩产，以满足2025年的产能需求。”他说。