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暴涨超30%!这个板块火了,最牛基金已大赚40%+

2022-04-16 07:40 来源: 中国基金报 作者: 张燕北
中国基金报 张燕北 2022-04-16 07:40

房地产板块持续发力。

继前一天强势大涨后,4月15日房地产板块再度逆势拉升。伴随着地产板块的走强,重仓重仓房地产股的主动权益基金净值持续走高,年内业绩最高已大涨40%以上。地产类ETF基金则获得大量资金涌入,部分产品份额暴增两倍以上。

公募人士认为,目前经济下行趋势还未扭转,房地产作为支柱行业承担着稳经济的作用。短期而言,房地产超额行情或仍将持续,持续到市场交易预期逐步抬升至预定的经济目标,也就是完成本轮“稳增长”使命,其中龙头地产,板块蓝筹估值具备更大的修复和成长空间。

地产板块一口气反弹31% 

近几日,房地产板块备受市场关注。

4月14日,房地产指数单日涨幅近4%,引起市场热议。4月15日,房地产板块再度逆势走强,指数全天微涨。已经明显分化的板块内依旧有个股十分强势,走出连板、创下阶段新高甚至历史新高的不在少数。

截至收盘,中交地产渝开发京能置业天地源等封死涨停板。其中,中交地产实现二连板,收报24.42元/股,再次刷新历史新高。渝开发京能置业晋级三连板。

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自3月中旬以来,地产板块走出独立上涨行情。3 月 16 日,金融委专题会议召开,研究当前经济形势和资本市场问题。

会议明确提出," 一定要落实中央决策部署,切实振作一季度经济,货币政策要主动应对,新增贷款要保持适度增长。关于房地产企业,要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案,提出向新发展模式转型的配套措施 "。

以上表态最重要变化在于债务化解问题从落脚点从此前的房地产行业,开始落实到房地产企业。至此,地产板块开启了一轮轰轰烈烈的绝地反击,板块持续掀起涨停潮,

Wind数据显示,3月16日至4月15日一个月内,房地产指数涨幅达27.21%,在11个万得一级行业指数中处于领涨位置,与排在末尾的信息技术指数相差36个百分点以上。而在同期,上证指数涨幅为4.81%。

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800 地产指数自 3 月 16 日至今更是大幅反弹 31.41%,领跑各主流行业表现。

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估值方面,历经一轮 30% 多的反弹,地产板块迎来明显的估值修复,截至4月15日,800 地产指数最新估值升至 9.5倍,自前期最低点 6.4 倍修复明显,但仍低于历史近六成的时间区间。

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中信明明债券研究团队认为,3月中旬以来房地产板块的大幅上涨,包含了各个城市陆续松绑的房地产政策对市场情绪的提振,也包含了市场在经济下行压力增大的情况下对房地产政策进一步放松的期待。除此之外,在疫情冲击加大的背景下,地产股确定性更强,存量资金也开始向地产板块转移。

重仓基金最猛大赚42%

伴随着地产板块的走强,重仓地产股的主动权益基金业绩也水涨船高,其中部分产品年内涨幅已经超过40%。

截至4月14日,近一个月在上证综指微涨0.07%的背景下,房地产指数上涨了近17%。与此同时,同期涨幅居前的基金多为提前“埋伏”地产板块的产品。

Wind数据显示,截至4月14日,具有68只主动权益基金(各份额合并统计)近一个月内净值涨超10%,其中10只基金业绩涨幅在15%以上。

部分基金或于近期进行了调仓,调仓方向为近期涨幅较为领先的包括钢铁、煤炭、房地产等。而还有些基金则一直坚守地产股,取得了不俗的收益。

例如,万家宏观择时多策略在2021年末的前十大重仓股中,前6大重仓股全是房地产相关个股,而且持有时间都在2年(8期),其中权重占比最高的3只个股的持有时间更是超过了4年(16期)。

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今年以来截至4月14日,万家宏观择时多策略单位净值涨幅达到42.48%,领跑主动权益基金。此外,万家新利、万家精选两只基金的同期涨幅都在35%以上。

这三只基金均由黄海一人管理,梳理三只产品持仓发现,三只基金持仓高度趋同,重仓房地产行业,部分基金的持有房地产股的比例最高曾超过80%。

另外,涨幅靠前的大多数基金产品重仓股名单中都有地产股的身影,例如景顺长城资源垄断、前海开源周期优选A等。

房地产类ETF份额大增

在重仓房地产相关板块的主动权益净值持续走高的同时,房地产类指数基金业绩表现同样不俗。其中ETF基金获得明显的资金净流入,有基金份额年内大增两倍以上。

在今年市场宽幅震荡,权益类基金业绩大面积滑坡的背景下,年内被动指数型基金中仅地产主题、银行主题和能源主题的产品保持正收益。就ETF产品而言,截至4月14日房地产主题ETF近一个月最高涨幅已近20%。

4只房地产类ETF基金的份额也明显增加。Wind统计显示,截至4月14日,近一个月以来房地产类ETF份额齐齐上涨,其中华宝中证800地产ETF份额增幅最大,达到97.11%。

作为跟踪 800 地产指数的基金,地产 ETF自 3 月 16 日至今伴随着指数大涨而同步反弹 29.46%,高居 550 多只股票 ETF 同期涨幅第一位 。区间换手率高达 809%,为同期交投最活跃的行业 ETF。

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同期,华夏中证全指房地产ETF份额增长也较快,增幅在75%以上;另外两只地产ETF份额双双增加四分之一。

自己的一提的是,作为目前规模最大的地产类ETF,截至4月14日,南方中证全指房地产ETF基金获资金连续7日净流入合近8亿。

而将时间拉长到年初以来,华宝中证800地产ETF份额从年初的3000万份左右增加至1.06亿份,增幅达234.55%;华夏中证全指房地产ETF份额也近乎翻倍。

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地产股投资机会仍存

关于地产板块后市走势,公募业内普遍认为,只要经济下行压力没有实质性缓解,或者地产销售没有确认见底,地产的松绑政策就会持续出台,那么地产股就仍然有上涨空间。

华宝基金蒋俊阳认为,目前经济下行趋势还未扭转,房地产作为支柱行业承担着稳经济的作用。最近一段时间已经有50多个城市出台了需求端政策,80多个城市的按揭利率在下调。供给端方面行业集中度仍在提升,中腰部企业融资条件改善,行业的盈利能力会获得很大的提升。而地产板块目前具备估值低、高分红的特点,地产ETF会是投资不错的选择。

部分基金经理在一季报中表示,地产行业可能加快放松的步伐,未来房地产市场至平稳后,仍有较好的回报潜力。

中庚基金旗下明星基金经理邱栋荣就认为,大盘价值股中的金融、地产等。配置逻辑在于:金融板块中,我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股,这类银行业务相对简单且对地产风险暴露有限,呈现出经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高的特征。

地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司,这些公司将是本轮风险后的受益者。邱栋荣认为房地产长期需求仍在,中短期也是稳增长的组成部分,随着地产政策调整和金融资源支持,系统性风险将下降,该类公司抗风险能力更强,外延扩张可能性高,并且估值极低情况下,未来房地产市场至平稳后,仍有较好的回报潜力。

中信证券表示,政策方向明确,看好蓝筹房企。房地产行业同比下降 40%-50% 并非行业常态,我们相信主管部门会积极出台政策去稳定需求,也有能力稳定预期。从历史复盘看,政策放松周期地产板块和龙头地产股的超额收益都非常显著。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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