新股发行再现券商大蓝筹

2014-12-12 01:35 来源:中国证券报 字号:12 14
    □本报记者王小伟

12月10日,证监会按照法定程序核准了12家企业的首发申请。这是自今年6月以来证监会下发的第七批IPO批文。整体来看,本批新股中制造类企业多达6家,仍然占据绝对高比例份额,显示中国制造类企业的融资需求依然旺盛。本批次新股中有两只个股最为显眼,其中,春秋航空开创低成本航空运营模式备受关注,而国信证券则是两年来首家拿到IPO上市批文的券商,引领新股申购进入“大蓝筹”时代。

制造业高居“主力”

虽然本轮新股分布在交通运输、金融、信息服务等多个行业,但制造类企业数量上依然占据绝对优势,6家制造类企业在本批次新股中占比50%。

重工业方面的代表金盾股份,专业从事风机、消声器、风阀等通风设备及通风系统的研发、生产和销售,产品用于地铁、隧道、核电等领域的通风、除尘和冷却。公司本次发行募集资金将用于地铁、隧道智能通风系统投资项目、三代核电通风空调系统产业化项目和补充流动资金,投资总额2.44亿元,拟用募集资金金额为2.18亿元。

宁波高发则是一家主要从事汽车操纵控制系统研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品为变速操纵器及软轴、电子油门踏板、汽车拉索、电磁风扇离合器四大类。公司本次募集资金的用途为变速操纵系统产品扩产项目1.15亿元,加速控制系统产品扩产项目7063.20万元,工程技术中心扩建项目4142.00万元,此外还包括补充流动资金和偿还银行贷款等。

传统纺织业方面也将再添新兵。新澳股份主营毛精纺纱线的研发、生产和销售,主要产品为毛精纺纱线以及中间产品羊毛毛条,主要应用于下游纺织服装领域。毛纺行业是资本密集型和规模效益型产业,加大资金投入,扩大生产规模,提高技术含量,降低单位产品成本,始终是增强企业竞争力的重要条件。由于扩产,公司仅仅依靠银行贷款和内部积累远远无法解决资金短缺困难,而且有息负债比重偏高,会直接加剧财务风险,公司通过资本市场融资满足扩产需求正当其时。出于纺织行业的自身属性,公司在招股说明书中对原材料价格波动、汇率波动、主营业务季节性波动等风险因素进行了逐一揭示。

除了制造业之外,本轮新股中也有不少新股令人兴奋。比如,作为民营航空第一股,春秋航空的风向标作用尤为明显。不同于2014年国内大航空公司中期净利均同比大幅跌落,春秋航空今年上半年实现净利润2.7亿元,显示出低成本航空的蓬勃发展态势。根据公开资料,春秋航空的主营成本比行业平均水平低20%,管理费用比行业平均水平低47%,财务成本比行业低67%,营业费用比行业平均水平低78%。今年上半年,春秋航空平均客座率92.75%,飞机日利用平均小时数11.37小时,大幅领先同行业平均水平。业内预计,随着行业“鲶鱼”借助融资做大规模,国内航空业格局有望重塑。

“大蓝筹”生逢其时

本批次新股还有一大特征就是真正意义上迎来新股“大蓝筹”,以国信证券为代表的金融股将正式登陆A股市场。国信证券本次将发行12亿股新股,其中网上发行量高达3.6亿股,预估的申购资金上限高达209.88万元。

有投行人士对中国证券报记者介绍说,继2012年西部证券上市之后,国信证券是A股市场两年来首家拿到IPO上市批文的券商。从二级市场表现来看,虽然在11月份之前招商证券等个股在上市后的数年里一直处于破发状态,但就在12月之后的很短时间内,随着券商股的异军突起,几乎所有券商公司均刷新了历史股价新高。国信证券在此背景之下首发事项获通过,可谓“生逢其时”。

招股书申报稿显示,国信证券截至2014年6月30日的资产总计为835.82亿元,今年上半年完成营业收入42.59亿元,并实现净利润14.96亿元。国信证券此次拟公开发行不超过12亿股,募集资金总额在扣除发行费用后,将全部用于补充其运营资金。

除了国信证券“大蓝筹”之外,本轮新股发行股数较高的还有春秋航空,公司将发行1亿股股份,其中网上发行4000万股。其余10只新股发行股数均在5000万股以下,其中最小规模的当属迦南科技。

迦南科技主营业务为制药装备领域中固体制剂设备的研发、生产、销售和技术服务,是国内知名的固体制剂设备供应商。本次发行募集资金将用于制药设备产业化基地等项目,投资总额2.44亿元。公司本次拟发行股份总数规模仅1340万股。

价格“中枢”或提升

本批次新股发行价格仍未出炉,但从预估发行价看,“中枢”已经明显提升,类似兰石重装的“一元股”已经不见踪影。

12只新股中,除了国信证券和中矿资源的预估发行价格分别为5.83元和7.57元之外,其余10只股票预估发行价格均超过10元,定于12月18日本批次首只申购的葵花药业的预估发行价格更高达36.53元,虽然不及绿盟科技东方网力等TMT行业公司的发行价格,但是在今年所有IPO发行价格中位居“高价股”也已经板上钉钉。

园区设计的预估发行价也高达29.97元,距离30元整数关口也仅一步之遥。公司主要从事建筑专业领域的工程设计、工程总承包、工程监理及项目管理业务。此次募集资金拟用于设计与技术中心技术改造项目、工程总承包业务开展项目、设计与营销服务网络建设项目和未来发展战略储备资金项目,总投资4.57亿元,拟投入募集资金约4.17亿元。

从本批次新股的注册地来看也较有趣味。新澳股份、迦南科技、金盾股份、宁波高发均位于浙江省,且四家公司均属于制造类企业,显示在中国经济结构转型升级的大背景下,浙江作为民营制造业经济的活跃地带,不少公司依然具有较强的融资需求和发展潜力。此外,正业科技和国信证券总部均位于广东,高能环境与中矿资源则都是来自北京的公司,显示这些区域的经济活跃度也依然较高。

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