地产板块6日盘中发力走高，截至发稿，中交地产、粤宏远A、中洲控股、京能置业、京投发展等涨停，沙河股份、天保基建、滨江集团等涨超7%。

消息面上，8月31日召开的国务院常务会议指出，要支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。8月24日的国务院常务会议亦指出，允许地方“一城一策”灵活运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。

此外，近日，多地持续出台宽松政策，如南京取消认房又认贷、上海临港放松限购等，信贷端五年期LPR下调15BP。

国金证券认为，当前各城市的宽松政策大部分为“小步快跑”的形式，虽然频率较高而单次力度较小，消费者对前期政策能做出积极反应，但多次小力度刺激后政策边际效益或减弱，未来“一城一策”措施需要有“高调办小事”的大力度政策落地，或才能有效提振市场信心。

当前多数低能级城市限购限售政策已基本取消，部分二线城市也有累计较大力度的宽松政策落地，但受城市基本面的限制，当地市场销售靠自身调控难有好转。而房地产市场具有明显的传导轮动性，2014-2016年的复苏也是由上海、深圳等高能级城市带动，国金证券认为本轮的市场复苏也需要一线和新一线城市率先启动，虽然其本身市场有较高韧性，但全国市场的复苏和行业的良性循环需要这类城市出台较大力度的宽松政策，形成新一轮行情的起始。

该机构预计在“一城一策”定调后，未来需求侧较大力度的宽松将持续落地。首推积极布局重点城市核心板块、拥有高质量产品服务力的房企，如绿城中国、滨江集团、建发股份等。稳健选择推荐财务结构健康、现金流安全的头部国企央企，如保利发展、中国海外发展。

华安证券表示，继“三条红线”后，“房地产贷款集中度管理”、“土地供应两集中”、“房地产税改革试点”等政策的出台，将供需两端双向约束。调控主风向未变，“以稳为主”仍为主基调，政策大放大收的空间较窄。当前板块估值及仓位已处历史低位。往后看，2022年下半年市场有望逐步企稳恢复，但行业供需两端受限带来拿地、销售、降杠杆之间的不协调仍存。建议关注：（1）稳健发展型：保利发展、万科A、金地集团；（2）成长受益型：建发股份、华发股份、新城控股、滨江集团；（3）物管优质标的：华润万象生活、碧桂园服务、绿城服务、宝龙商业等。