机构指出，AI助力“机器人+”时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。机器人将会是人工智能技术全面爆发的重要变量，智能化程度越来越高，逐渐进入颠覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，拥有较为广泛的产业应用。

核心逻辑

1、AI助力“机器人+”时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。随着人工智能技术的发展，有望加速人工智能在各行业渗透，颠覆现有的生产力形式。机器人将会是人工智能技术全面爆发的重要变量，智能化程度越来越高，逐渐进入颠覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，拥有较为广泛的产业应用。与此同时，特斯拉、小米等科技巨头相继推出人形机器人解决方案，为人形机器人领域注入强心剂。

2、特斯拉有望凭借其在智能汽车领域的制造技术，加快人形机器人产业技术革新以及产业链降本，未来人形机器人在家庭和工业领域的应用前景广阔。长期看，人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少以及劳动力成本的不断提高给社会发展及企业用工等均带来严峻挑战，从而推动机器替代人力及服务人类的需求加速。政策上，春节前工信部等17个部门印发了《“机器人+”应用行动实施方案》；主要是提出开拓机器人的10个应用重点领域，到2025年制造业机器人密度比2020年翻一倍，服务机器人、特种机器人的应用场景大幅拓宽。

3、相对于人形机器人，其他泛人形服务类机器人拥有 1）成本较低、 2）稳定性强、 3）应用场景明确的三大优势，较大概率率先落地。在社会问题+经济发展+技术进步三重驱动下，机器人市场规模快速增长。据弗若斯特沙利文预计（转引自优必选招股书），2026年将中国/全球服务机器人市场规模达到1558亿元/676亿美元市场规模，行业空间前景广阔，细分来看，2021-2026年服务机器人分别在地面清洁、巡检、物流、教育、康养、送餐及接待场景有20%、16%、38%、25%、35%、40%及30%的复合年增长率，多领域开花。

4、腾讯、小米等科技企业持续加注机器人领域，带动机器人运动能力与感知能力持续提升，推动机器人降本量产进程加快，机器人发展“硬件先行”，目前应重点关注传感器与驱动器两大领域。传感器领域可分为内部传感器方向的位置与角度传感器等，外部传感器方向的物体识别、接近觉、距离、听觉、触觉、力觉传感器等。运动领域，重点关注驱动器核心组成部件如电机、伺服系统、减速器、丝杠、制动器等方向。

利好个股

国金证券指出，AI助力“机器人+”时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。重点推荐工业机器人龙头埃斯顿、伺服系统黑马禾川科技、特种机器人赛道细分龙头申昊科技、博实股份、景业智能。

浙商证券认为，人形机器人有望推动产业链内公司快速成长，未来特斯拉机器人进一步降本国产零部件有望持续受益，重点推荐：1）双环传动：国内齿轮龙头；2）绿的谐波：谐波减速器国产化突破者，盈利能力行业领先；3）埃斯顿：国产机器人龙头，高端传动系统自主可控；关注汇川技术、禾川科技、鸣志电器、江苏雷利、中大力德、汉宇集团、拓普集团、三花智控。

本文内容精选自以下研报：

中信证券《机器人：科技行业新一轮创新周期的起点》

国金证券《机器人行业深度研究：“机器人+”大时代加速来临，产业链“繁荣”可期》

浙商证券《机器人行业点评报告：特斯拉人形机器人产业化提速，持续力推减速器等核心零部件》