今日早盘，A股围绕昨日收盘点位微幅震荡，上证指数在红绿间多次转换，两市成交依旧低迷。盘面上，新能源赛道继续保持活跃，虚拟电厂、充电桩、智能电网、风能等板块涨幅居前，人工智能、传媒娱乐、知识产权、旅游等板块跌幅居前。

北上资金净流出37.8亿元。

电网投资力度加大

智能电网早间放量高开高走，板块指数涨逾1%，创3个月来新高，半日成交接近昨日全天成交。迦南智能开盘后直线拉升，快速20%涨停，股价创1年多来新高；有方科技、万胜智能、南网能源等涨停或涨超10%。

随着我国经济复苏形势日趋向好，社会用电量加速增长。日前，国家能源局发布4月份全社会用电量等数据。1月—4月，全社会用电量累计28103亿千瓦时，同比增长4.7%。其中4月份，全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%，分产业看，第一产业用电量88亿千瓦时，同比增长12.3%；第二产业用电量4814亿千瓦时，同比增长7.6%；第三产业用电量1155亿千瓦时，同比增长17.9%；城乡居民生活用电量844亿千瓦时，同比增长0.9%。

用电量大幅增长，叠加夏季用电高峰的到来，电力紧张问题再度袭来。中国真的缺电吗？根据中电联数据，2023年一季度，我国发电装机容量达26.2亿千瓦，位居世界第一。并预计2023年底全国发电装机容量将超过28亿千瓦。

而另据东吴证券数据，我国电力尖峰负荷为13亿千瓦。发电装机容量26.2亿千瓦，无法满足13亿千瓦尖峰负荷的问题出在哪里呢？

随着国家提出“双碳”目标后，我国风电、光伏发电等新能规模高速增长，2023年一季度，非化石能源发电装机容量13.3亿千瓦，占比首次超过50%，达到50.5%。

但新能源的出力具有很强的随机性、波动性和不确定性。特别是由于本地消纳能力有限，加之外送通道建设滞后，此前在西部部分地区出现被迫“弃风弃光”现象。

所以，解决用电矛盾的核心已由装机转为电网建设。年初，国家电网公司董事长辛保安在接受央视采访时表示，2023年电网投资将超过5200亿元，创历史新高。

东吴证券也认为，在碳中和的大背景下，我国电源侧新能源发电进入大投资阶段，2019-2022年期间风电光伏迎来了大发展，而电网投资尚未跟上，这也是2019年以来电荒现象频发的根本原因，因此预计为满足风电光伏的消纳，2023年—2025年为电网大投资阶段。

充电桩超高景气度

充电桩概念早盘亦放量高开高走涨逾1%，创1个多月来新高。北巴传媒开盘后不到2分钟就直线涨停，这已是其连续第2日涨停，股价创5年半来新高；金龙羽、日丰股份等多股也直线拉涨停，英飞特、祥明智能等涨超10%。

随着新能源汽车行业的高速发展，我国新能源汽车领域政策逐渐由购置环节转向充电设施环节，并且明确充电桩将作为新基建重要部分，作为国家重点投资方向。

今年以来，政府持续出台政策鼓励充电桩建设，2月八部委明确新增公用桩与公共新能车比例力1:1的目标；4月政治局会议强调加快推进充电桩建设；5月国常会强调适度超前建设充电桩。

在需求激增和政策加持下，我国充电桩装机高速增长。中国充电联盟数据显示，从2022年5月到2023年4月，月均新增公共充电桩约5.8万台。今年一季度国内充电桩装机63.2万台，同比增长29%。其中4月比3月公共充电桩增加6.7万台，4月新增充电桩同比增长52%。

行业超高景气度，相关上市公司业绩也是快速增长。根据Wind数据统计，一季度充电桩概念股营收平均增长近26%，其中，阳光电源、固德威、科士达、可立克、赣能股份、绿能慧充、双杰电气7股营收翻倍。更有近30股归母净利润翻倍，其中，固德威、英威腾业绩增速超30倍，上海电气超20倍，双杰电气也在10倍以上。

信达证券表示，随着新能源车销量逐步走高，充电桩行业需求也在高速增长，尤其是海外充电桩建设或将进入发力期，看好国内充电桩龙头企业出海。预计二季度后新能源车需求逐步回升，产业链公司业绩有望逐步环比提升，建议关注相关配置机会。

校对：姚远