机构指出，政策催化+外部环境不确定性加剧，信创行业进一步提速。预计，未来3-5年，信创产业采购比例将持续加大，节奏将明显加快，或将迎来一轮“井喷态势”。2022年上半年，在2020年、2021年金融、电信运营商信创的引领铺垫下，行业化的特征逐渐显现，党政信创逐渐向行业信创延展。行业信创中，金融、电信首当其冲，推进速度最快；能源、电力等购买力比较强的行业将是下一波发力重点，亟待迎来爆发。

核心逻辑

1、目前时点的信创产业已经从“潜龙勿用”真正步入了“见龙在田”阶段，从政策驱动走向政策+市场双驱动。真正的万亿级市场——行业信创正由试点转为全面铺开，我们始终坚持认为底层芯片、服务器、操作系统、数据库是信创领域未来有望制定标准的领域，也是投资机会相对明确的细分赛道。

2、信创成为我国科技自立必由之路。而从现状来看，CPU、操作系统等基础软硬件国产化率不到2%，信创迫切性较强。根据“空间大”+“格局好”原则，我们重点关注操作系统、数据库、固件以及打印机等领域。操作系统：信创提升规模，麒麟OS主导格局好；数据库：2020-25年均复合增长率为23.4%，信创目录放开带来新机会；固件：国产化率有望快速提升，行业龙头稀缺性强。

3、政策目标明确，信创板块具备广阔成长前景。政策持续催化下，信创板块具备广阔成长前景。党政信创，据国家统计局，2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人；行业信创，据国资委、财政部和国家统计局数据，金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。信创蓝海市场可期，有望打开产业龙头成长天花板。

利好个股

中银证券指出，信创市场空间已经打开，未来5年将是国产化加速推进的时期。我们建议关注太极股份、中国软件、拓尔思、拓维信息、软通动力、金山办公、创意信息（万里开源）、达梦数据（拟上市）等信创产业链标的。

民生证券认为，机构持仓历史低位、产业资本频频回购、人力成本拐点与业绩低基数等多重因素决定计算机当前处于“黎明”前底部区域，我们全面看好2023年计算机行业机遇，核心围绕信创、数据要素改革与顺周期IT三大主线布局，重点推荐金山办公、赛意信息、中科创达、科大讯飞、石基信息、深信服、中新赛克、吉大正元、超图软件、创业慧康等核心标的。

本文内容精选自以下研报：

中银证券《再推信创板块，黄金时代已至》

民生证券《计算机行业2023年度投资策略：信创立地，数据顶天》

银河证券《2023年度策略：拐点已至，信创筑基，数据要素渐迎价值释放》

华西证券《计算机行业跟踪：把握能源信创价值洼地》

华创证券《计算机：泛信创为基，孕育多板块机遇》