发生了什么?股王刚刚突然大跌,四大板块急挫,这个方向却猛涨!美国发出最准警讯,影响多大?
来源:证券时报网作者:券商中国 时谦2022-10-27 15:09

风向可能真的变了!

今天午后,A股股王突然大跳水,最大跌幅超过5%。与此同时,整个白酒板块、电力、风电和医药(主要是眼科和智飞生物)全线杀跌。但涉及到安全方向的稀土、计算机等板块却集体大涨。那么,到底发生了什么?

据券商中国记者了解,自昨天下午开始,市场流传的一份某大型基金公司的内部讲话,可能是市场出现大调仓的重要原因,而且市场也再度传出消费税开征的消息。此外,像医药、电力也皆有其自身因素。

值得注意的是,从全球经济来看,衰退预期再度增强。美国3个月期和10年期国债收益率周二短暂出现倒挂,周三更出现全日倒挂,两者之差约为-1.7个基点。这一指标成功预测之前8次经济衰退,堪称最强“红灯”。

茅台突然跳水

今天午后,在贵州茅台的带动之下,市场一度出现跳水。贵州茅台最大跌幅一度超过5%,股价更是跌破1400元。

整个白酒板块几乎全线杀跌。

据券商中国记者了解,自昨天下午开始,市场流传的一份某大型基金公司的内部讲话,这可能是白酒跳水的一个重要原因。同时,昨天盘后还有消息指,某明星基金经理已经开始减持茅台。

另一方面,11月1日起,中国将开始对电子烟征收消费税。据第一财经报道,此次电子烟开征消费税是近年来消费税改革的延续,未来高耗能、高污染和非健康消费品、奢侈品等有望继续被纳入征税范围。税率也有望根据经济社会发展适度调整。而部分消费税税目征收环节后移至批发零售环节,更好地发挥消费税引导调节功能,并适度将部分收入划归地方,健全地方税体系建设。

值得一提的是,除了白酒,还有电力、风电和医药(主要指眼科和智飞生物)也出现了大幅杀跌的情况。

昨天,风电龙头新强联杀跌20%可能是破坏电力和风电逻辑的主要原因。有分析人士指,新强联业绩出来以后对风电逻辑有一些颠覆,说明五大发电集团可能存在资金缺口,坏账风险在增加。海风发电可研都写利用小时数3600-4000,但没有兑现过一个项目,要重新思考一下景气度和行业现金流的关系。

10月26日,CDE发布《人乳头瘤病毒疫苗临床试验技术指导原则(征求意见稿)》指出,HPV疫苗研发周期长,研发成本高昂,为指导疫苗企业规范研发,加快相关产品的上市。市场认为,这对智飞生物存在冲击。于是该股今天早上大跌了17%。智飞生物方面表示,这个文件有关注到,但股价下跌具体原因还不太清楚。目前公司经营一切正常。

眼科类个股大跌也是关于集采的预期。昨天,河北省正式预告,OK镜列为省际集采医耗产品信息填报品种之一。今天,欧普康视直接20%跌停,爱尔眼科大跌12%。

开始大调仓?

跌则跌矣,也有涨的,而且涨得挺好。最近两天,涨得最好的有两个板块,一是信创,二是稀土,这两者皆与安全的话题有关。

首先来看计算机,这两天信创的最大涨幅接近10%。中国软件、金山办公等一批个股表现十分出色。

那么,这个板块为何突然爆发呢?从消息面上看,最近市场传出“关于更换彭博和路透终端”的消息,引发了国产替代的强烈预期。

国信证券表示,三四季度是配置信创的窗口期,原因是下半年有望迎来订单拐点、政策拐点、估值拐点,以及软硬龙头就位带起板块效应。错综复杂的外部环境,不可避免会给部分环节带来暂时的不确定性。而来自外部环境的挑战,只会强化应替尽替、真替真用的自主化共识,信创的中长期景气度不改。要从不确定性中寻找确定性:例如信创软件及部分自主硬件环节,业绩确定性更高,具备比较优势。

国盛证券认为,经过多年打磨,我国自主产品日渐成熟,CPU、OS、数据库、应用软件等各环节齐头并进。2019年起信创政策密集推出,信创战略地位明显提升,从政策关注的领域来看,底层硬件(服务器、整机、芯片)为支持力度最大领域,企业应用(应用软件、办公软件、工业软件)紧随其后。

稀土板块最近两天的表现也很惊人,广晟有色今天更是涨停。而这个板块目前不断具备基本面,也非常具有战略属性,整个板块近两年的成长性非常好。

美国发出最准警讯

另一方面,全球经济衰退的信号不断,美国更是发出了最准警讯。

由于通货膨胀飙升、利率上升和市场动荡破坏金融体系稳定,投资人越来越担心全球经济前景。自7月初以来,2年期美债收益率仍高于10年期美债收益率,处于倒挂现象。

然而,3个月期和10年期美债收益率周二短暂出现倒挂,周三更出现全日倒挂,两者之差约为-1.7个基点,这种现象非常罕见,表明经济衰退即将到来。

数据显示,过去3个月期和10年期美债收益率曲线出现倒挂,成功预测之前8次经济衰退,完全没有“假警报”,而且该指标闪红灯后,平均距离衰退有不到两年的时间。上一次该倒挂发生在2020年3月2日,随着新冠肺炎疫情全球大爆发,该倒挂1个月后美国出现了经济衰退。

据钜亨网,Seaport Global Holdings利率交易董事总经理Tom di Galoma称,3个月和10年期美债收益率倒挂,在过去一直是美联储的一个重要指标。由于3个月期美债收益率更能单纯的反映政策利率变化,为近年美联储会用于观察收益率曲线倒挂、经济衰退的重要指标。

美国银行利率策略师Mark Cabana表示,人们预计利率将达到限制性水平,超出经济长期能够维持的水平,从而放缓经济。这是一个讯号,表明我们可能正走向衰退。

校对:杨立林

责任编辑: 冉超
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