今年以来,黄金价格持续上涨,多次刷新历史新高。
《国际金融报》记者注意到,近期在银行理财市场上,与黄金挂钩的产品热度不减。据公开数据统计,当前含“金”理财产品数量已达93只,其中38只新产品处于待售状态,即将进场。
受访专家表示,当前仍需防范短期黄金价格波动带来的风险。对于投资者而言,当前黄金类产品仍然具有相当的投资价值,但须明确长期或短期的投资目标谨慎抉择,银行理财机构也应做好产品创新与风控管理,以应对产品同质化问题。
38只黄金挂钩产品待发
银行理财子公司持续布局黄金挂钩产品。
10月29日,《国际金融报》记者梳理中国理财网数据发现,招银理财、光大理财、平安理财等多家银行理财子公司对发行黄金挂钩理财产品保有热情。据网站公开信息统计,当前市场上共有14家理财机构的93款含“金”理财产品,其中有38只产品处于待发售状态。
具体看来,相关产品的风险等级基本较低,除部分外资行代客境外理财风险等级达到中高级别以外,各理财子发售的境内人民币理财以二级中低风险居多。从投资性质来看,黄金挂钩理财产品以固定收益类为主。运作模式则以封闭式净值型产品为主,数量达到56只之多,包含37只待售产品。记者注意到,今年招银理财含“金”产品发行量最高,共有39只,占据市场上相关产品数量的约40%。
在披露了业绩比较基准范围的产品中,招银理财、光大理财等机构发行的不少产品数据十分吸引眼球。以光大理财旗下的“阳光青睿盈3号(6M定开黄金联动区间震荡)”为例,业绩比较基准下限为2%,上限则高达10%。招银理财“招睿焦点联动稳进黄金鲨鱼鳍4号固收类理财计划”的业绩比较基准区间为1.5%至7.6%。
在排排网财富理财师曾衡伟看来,相较于实物金和相关基金产品,挂钩黄金的银行理财产品具有风险分散、灵活性、收益潜力和保本性的优势。这些产品通常以“固收+”的形式出现,搭配部分黄金资产,既降低了风险,又为投资者提供了更多收益可能。部分产品还挂钩金融衍生品类或权益类资产,进一步丰富了收益来源。
“理财子公司纷纷推出黄金挂钩产品,这背后存在多重原因。”曾衡伟指出,“一方面,金价走高激发了黄金投资需求,银行理财子公司紧跟市场趋势,加强黄金类理财产品的布局。另一方面,这也反映了市场对黄金资产配置的多元化需求,旨在实现稳定收益与潜在高回报的结合。”
防范金价短期波动风险
从价格上来看,当前黄金产品已经站上了历史高位。
10月29日,上海黄金交易所数据显示,当日上海金早盘价达到每克629.63元。年初,这一价格还在480元上下浮动。前不久,现货黄金创下2754.01美元/盎司的历史新高,银行投资金价也早已突破每克600元,不少连锁黄金饰品店更是将首饰金价格抬上了每克800元。
“对于投资者来说,当前黄金类产品仍然具有相当的投资价值。”安爵资产董事长刘岩在接受采访时表示,“但是由于目前金价处于历史高位区间,投资者在选择黄金类产品时需要谨慎对待,避免盲目跟风,尤其需要明确自己的投资目标是短期获利,还是长期资产保值。”
刘岩表示,如果投资者意在短期投资,就需要关注市场的短期波动和趋势,以便把握买入和卖出的时机;如果是长期投资,则更应注重黄金的抗通胀和避险特性。“建议投资者将黄金作为投资组合的一部分,注意仓位配置,并密切关注市场动态和经济数据,以便及时调整投资策略。”
今年3月,金价多次刷新历史纪录,当时便有多家理财子公司下场“掘金”。当前,市场上存续和待售产品众多,对于银行理财子公司而言,产品投向相似,难免面临同业竞争的挑战。
曾衡伟认为,面对同质化竞争,银行理财子公司重在产品创新和风险管理。
“理财子公司需通过产品创新、差异化定位、提升服务质量、品牌建设和拓宽销售渠道来打造特色,例如开发结构化理财产品,设计不同风险等级的产品,提供更加个性化和专业的理财咨询,加强营销和品牌建设,以及扩展代销渠道等。”曾衡伟建议道,“风险管理也是竞争中的关键一环。理财子公司需在追求收益的同时,确保有效控制风险,保护投资者利益。这包括完善风险管理体系、加强风险监测和预警等方面的工作。”
刘岩也建议,理财子公司在设计黄金类理财产品时,须确保产品严格符合相关监管规定。其中,产品的透明度非常重要,要注意包括费用结构、投资策略及风险提示等信息的披露,确保投资者在充分了解产品的基础上做出决策。
“尽管目前金价表现强劲,但短期内可能存在价格大幅波动的风险。银行理财子公司需要特别防范这种短期波动带来的影响,并在产品设计时充分考虑到这一点。”刘岩最后指出,“同时,公司要加强对投资者的教育,使其充分理解黄金类理财产品的特征和潜在风险,确保投资者的风险承受能力与产品的风险等级相匹配。”