据中国充电联盟统计，2023年1—12月，充电基础设施增量为338.6万台，新能源汽车销量949.5万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。

中信证券认为，目前充电桩行业正在迎来积极变化，一方面，充电桩投建主体逐渐多元化，除传统的充电运营商外，地方政府平台、传统能源企业、新能源车企正在加速进场，规划建设目标明确，有望持续为充电桩建设贡献新动能；另一方面，随着800V高压快充车型的放量，充电桩需要从功率、散热和安全三个维度进行技术升级，进而拉动相关配套零部件的迭代需求以及价值量提升，打开远期成长空间。投资方面，建议从高功率、散热和安全三大维度把握相关公司的投资机会。

开源证券指出，国内市场是充电桩行业的根基市场，主要由于我国电动化领先，具备充电需求，且我国电网建设相对完备，具备充电设施建设条件。同时，国内政策规划方面对充电桩建设较为重视。预计国内充电桩市场规模2022—2025年CAGR 71.1%，预计2023—2025年国内充电模块市场规模分别为89亿元、148亿元、235亿元。建议关注:（1）格局集中的充电模块。受益标的：通合科技、盛弘股份、英可瑞、麦格米特、威迈斯、优优绿能（拟上市）、斯比特（拟上市）。（2）有品牌力的充电桩。受益标的：绿能慧充、盛弘股份、特锐德、金冠股份、道通科技、炬华科技、星云股份、香山股份。（3）液冷充电枪、充电线缆。受益标的：永贵电器、鑫宏业。（4）充电运营龙头。受益标的：特锐德、万马股份。（5）充电聚合龙头。受益标的：能链智电、朗新科技。

校对：冉燕青