重大突破！华为再出手！“超级牛散”葛卫东最新看好这一赛道！

来源：证券市场周刊市场号作者：本刊2023-11-22 19:38

本刊编辑部 |刘增禄

近期，受华为与哈尔滨工业大学申请金刚石芯片技术专利消息的影响，A股市场再度上演“疯狂的石头”剧情，培育钻石概念持续震荡上涨，惠丰钻石短期涨幅已超50%。而结合公司大股东持股情况来看，众多机构早已参与其中，由“超级牛散”葛卫东领衔的上海混沌投资四季度以来也对此概念颇为关注，对培育钻石概念股沃尔德进行了“前瞻性”研究，或正在为后期买进提前做功课。

华为新专利推升培育钻石新行情

据天眼查显示，10月27日，华为技术有限公司、哈尔滨工业大学申请的“一种基于硅和金刚石的三维集成芯片的混合键合方法”专利公布（见图1），发明涉及芯片制造技术领域。市场分析认为，这项基于硅和金刚石的三维集成芯片技术呈现出的一系列引人注目的特征，很可能在电子领域带来一场技术变革。

另外值得注意的是，华为申请公布专利至今，培育钻石概念已累计涨超10%。个股中，惠丰钻石累计大涨逾50%（见图2），黄河旋风、四方达、沃尔德、国机精工等公司的累计涨幅也均超过了20%。

据悉，金刚石拥有高热导率、高绝缘性、抗辐射性等优异性能，拥有广阔的应用空间，被认为是第四代半导体技术关键材料，是未来中国在半导体领域弯道超车的希望所在，也因此被誉为“终极功率半导体”。

民生证券表示，中国人造金刚石产量位居全球第一，随着先进制造领域中第三代半导体规模化应用孕育新兴需求，工业用金刚石需求旺盛，预计2021~2025年中国人造金刚石产量年复合增长率达到13%。

当前，从事金刚石大尺寸生产和半导体电学方面研究的科研院所均集中在MPCVD设备和技术领先的国家和地区。中航证券认为，我国头部CVD金刚石厂商将因此迎来发展机遇。

培育钻石公司

积极布局金刚石半导体技术

今年以来，A股涉及培育钻石概念的上市公司多数正沿着金刚石半导体技术方向积极布局。

如黄河旋风表示，公司的金刚石在禁带宽度、电子迁移度、热传导率等诸多方面远远出色于其他半导体材料，公司成立有自己的实验室，目前还在研发阶段。

四方达表示，公司大尺寸、高纯度CVD金刚石可应用于半导体及功率器件、珠宝首饰、精密刀具等高端先进制造业及消费领域。

沃尔德的金刚石功能材料主要产品为金刚石片、金刚石膜涂层制品，可用于电子、光电子等半导体器件散热用的热沉、高端医疗器械的热传感器及快速散热部件、尖端科技领域的光学窗口等。

国机精工募投项目新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）拟在一期项目基础上，持续开展 MPCVD 法金刚石关键共性技术的研究，提升现有产品宝石级金刚石品级与工艺稳定性。

力量钻石的金刚石单晶和金刚石微粉大量供给国内知名线锯生产企业，公司IC芯片加工用八面体金刚石拥有全系列核心技术知识产权，拥有相关专利5项，可用于半导体加工制程中的CMP工艺。

混沌投资现身沃尔德调研名单

而身为市场中的热门题材，培育钻石概念也早已被机构投资者高度关注。潮宏基、豫园股份和曼卡龙等公司的大股东名单中，机构投资者的身影比比皆是。

如潮宏基，今年三季度末，公司共被35家机构重仓持有，观察公司的前十大股东，包含了科威特政府投资局、前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合基金和汇添富消费升级混合型证券投资基金等7只国内外机构投资产品，分别位居公司第四大至第十大股东。且从持仓变动情况来看，除了第九大股东泰康策略优选灵活配置混合基金有所减持，另外6只机构产品均在三季度期间对公司实施了新进重仓或继续加仓（见图3）。

国机精工的前十大股东名单中，同样被公私募基金、陆股通等机构产品占了7个席位，分别位居公司第三至第九大股东，其中华夏大盘精选证券投资基金、华夏数字经济龙头混合型发起式证券投资基金三季度期间对公司完成了继续加仓，交银施罗德启诚混合型证券投资基金则完成了357.76万股的新进重仓（见图4）。

根据机构的最新调研情况也可以看到，四季度以来，已有6家培育钻石概念股获得了机构的关注（见表1）。在沃尔德10月13日的调研活动名单中，葛卫东的上海混沌投资也现身其中。

公司在接受机构调研时表示，CVD 培育钻石及金刚石功能材料项目的主要产品包括金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料和金刚石光学窗口等。目前产能正在爬坡过程中，今年上半年已实现部分收入。

结合二级市场走势可以看到，8月28日~10月12日，沃尔德走出了一波超20%的上涨行情，10月13日机构完成调研后，公司股价先抑后扬，经过短暂的回调，10月24日再次启动震荡上行趋势，至今累计涨幅已达30%。

板块内3家公司业绩翻倍增长

在机构重仓持有或持续关注的背后，是培育钻石概念股业绩的不断向好发展。如沃尔德，今年前三季度公司实现营业收入4.23亿元，同比增长56.08%，实现归母净利润7450.77万元，同比增长119.81%。

对于业绩的快速增长，公司表示，刀具业务实现了快速增长，且公司产品在汽车、3C、风电等主要下游应用领域的市场占有率即市场渗透率稳步提升的同时，公司产品正加快向航空航天、精密模具、工程及通用机械等下游应用领域的拓展并取得突破。此外，公司持续推进国际化战略，海外市场也继续保持了快速增长趋势，辅助业务培育钻石及金刚石功能材料都实现了部分营业收入。

此外，楚江新材和豫园股份也相继实现了净利润的同比翻倍增长（见表2）。以楚江新材为例，前三个季度，公司实现归母净利润3.45亿元，同比增长244.96%。此前，对于投资者关心的江苏天鸟目前的产销情况，公司回复表示，目前江苏天鸟订单充足，业绩稳定，募投项目一期、二期已经达产，三期今年也会投产。