近日，泰坦股份(003036)披露《向不特定对象发行可转换公司债券发行公告》，本次发行的可转债将向公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行，原股东优先配售日与网上申购日同为10月25日（T日）。

公司本次发行人民币29550万元可转债，每张面值为人民币100元，共计295.5万张，期限6年，可转债简称为“泰坦转债”，债券代码为“127096”。根据评估机构出具的信用评级报告，本次可转债主体信用等级和债券信用等级均为A级。

适应行业智能化趋势，弥补IPO募投项目资金缺口

泰坦股份致力于高端纺织机械装备的研发和制造，不断研发高速化、自动化、智能化的高端纺机，形成以高速织造设备、智能纺纱设备、新型加捻设备、自动络筒设备等20多个品种的丰富产品矩阵。2021年1月，公司在中小板成功上市，IPO募集资金净额为2.53亿元。

评估机构在评级报告中指出，泰坦股份上市后资本实力有所增强，融资能力有所提高，近年来公司销售收入持续增长，主要产品销量表现较好，控股股东股份质押方式一定程度保持了本期债券的安全性。

但是，包括“智能纺机装备制造基地建设项目”在内的公司IPO募投项目合计拟投资金额为4.38亿元，前次IPO募集资金金额少于募投项目投资总额，缺口金额较大。因此，公司继续自筹资金补足资金缺口，确保项目的顺利实施。因而公司通过发行可转债募集资金的方式。

据悉，“智能纺机装备制造基地建设项目”项目顺应了纺织机械产品结构调整的大趋势，具有良好的前景。

我国高端纺织机械制造自动化、智能化、稳定性的不足以及高度依赖进口纺织机械是一直以来亟待解决的问题，国产高端纺织机存有很大的发展空间。随着国内纺织工业加快结构调整升级步伐，高端纺织机械是实现纺织企业产业升级的关键，纺织机械的技术装备水平提升已成为众多纺织企业的迫切需求。

本项目建成后，公司将成为国内为数不多的具备生产全自动转杯纺纱机及托盘式自动络筒机的能力的企业，这将有效缩小公司与世界纺织机械先进企业在产品自动化、智能化方面的差距，提高公司的核心竞争力，市场前景广阔。

除了上述项目以外，公司还拟将使用部分可转债募集资金建设杭州研发中心，进一步增强公司的研发实力，两大募投项目将能让公司更好地适应自动化、智能化的行业趋势。

低息长期资金优化债务结构，补流满足高速增长需求

纺织机械研发周期较长，需要经历大量的研发与试制过程，固定资产投资较大，这要求企业具备相当的资金实力。公司表示，公司目前负债主要为流动负债，难以支持公司长期资本支出计划。

截至2023年6月30日，公司流动比率为1.78倍，速动比率为1.57倍，资产负债率为49.43%，公司在募集说明书中指出，这些偿债能力指标与同行业可比公司相比，处于可比公司区间之间，接近平均值，处于合理水平。

本次发行完成后，可以提升长期负债在公司负债中的比例，进一步优化公司资本结构，提高公司间接融资能力，降低公司财务风险，增强公司综合竞争力、持续盈利能力和抗风险能力，为公司长期可持续发展奠定坚实基础。

根据募集说明书，公司本次发行的可转债票面利率为：第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.70%、第五年2.50%、第六年3.00%。公司获取低息长期资金，非流动负债在总负债中的占比将有所提升，多元化的融资渠道优势凸显。

转股方面，本次可转债自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起，即自2024年5月1日开始可转债持有人可以选择转股。在转股期内，随着可转债的逐步转股，公司的股本和净资产将逐渐增加，资产结构有望进一步优化。

2020年到2022年，公司营业收入从6.68亿元增长到16.01亿元，最近三年收入复合增长率为54.82%，随着公司规模进一步扩大，公司营运资金需求也相应增加。经公司测算，未来3年营运资金缺口总额为13,567.11万元。本次可转债募集资金中拟使用不超过8000万元补充流动资金，有利于缓解公司现有业务规模扩张带来的资金压力，保证公司未来稳定可持续发展。（CIS）