汇金增持引燃A股

来源：21世纪经济报道作者：叶麦穗庞华玮2023-10-13 08:45

国家队出手了。10月11日晚间，工农中建四大国有银行均发布控股股东中央汇金增持其A股的公告。本次增持后，汇金公司对四大行的持股比例均提高了0.01%。汇金公司还表示，公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持国有四大行股份。

10月12日，A股市场在利好消息的刺激下出现明显上涨，其中保险板块一马当先，上涨3.44%，领涨行业板块，银行板块的涨幅也达到1.7%。保险和银行板块当日合力“吸金”12.35亿元。

斥资4.76亿增持银行股

10月11日晚，农业银行率先发布公告表示，控股股东汇金公司10月11日通过上交所交易系统增持该行A股3727.22万股。此次增持前，汇金公司持有本行40.03%A股股份。增持后，汇金公司持有该行40.04%A股股份。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持该行股份。

随后，中国银行公告称，控股股东汇金公司10月11日增持该行2488.79万股A股股份。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持该行股份。

建设银行公告称，控股股东汇金公司10月11日增持该行A股股份1838万股。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持该行股份。

工商银行的公告表示，控股股东汇金公司10月11日增持该行2761.20万股A股股份。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持该行股份。

以10月11日收盘价估算，汇金公司增持工商银行（4.72元/股）、农业银行（3.65元/股）、中国银行（3.77元/股）、建设银行（6.34元/股）的金额分别约为1.3033亿元、1.3603亿元、9382.7万元、1.16529亿元，合计超4.76亿元。

汇金出手的消息立刻引起市场的关注，10月12日，A股市场如约上涨，大盘高开后全天维持高位震荡走势，截至收盘，沪指涨0.94%收复3100点，报3107.9点。

金融板块全日都表现活跃，其中保险板块一马当先，全日上涨3.44%，在行业板块中涨幅第一。板块内的6只个股全部收红，其中中国太保表现最佳，上涨4.62%，其次是中国人寿，上涨4.38%。银行板块上涨1.7%，板块内42只个股中，有40只个股在上涨，中国银行今日上涨3.18%，位居当日银行板块的涨幅第一。

根据东方财富的资金流向统计，今日有9.85亿元的主力资金净流入银行板块，位居主力资金流入榜的第三位，保险板块也有2.5亿元的主力资金净流入。其中，工商银行在金融板块中“吸金”最强，当日有3.14亿主力资金流入工商银行。

汇金的多次增持

汇金一直被视作国家队之一，其一举一动都备受市场关注。历史上，中央汇金对四大行进行过6次增持，其中2008年9月18日、2013年6月17日两次增持后，沪指都于一个月内见到大底。

2008年9月18日，作为当时三大救市政策（包括降低印花税）之一，中央汇金公司在收盘后宣布将从二级市场自主购入工、中、建三大行股票（当时农业银行没有上市）。首轮增持中，汇金累计增持工行A股2.8亿股、中行A股0.81亿股、建行1.29亿股。一个月后，沪指触及1664.93点的历史大底。

2009年10月9日，工、中、建三大行发布公告，中央汇金分别增持工行3007.36万股、建行1613.92万股、中行512.6万股，斥资约2亿元，并承诺未来1年内继续增持，当日上证综指上涨4.76%。

2011年10月10日，汇金公司在二级市场第三次增持四大行股票。公告显示，汇金公司增持农行A股3906.8339万股，工行1458.4024万股，建行738.4369万股和中行350.9673万股。

2012年10月10日，汇金公司第四次增持四大行股票。根据公告，汇金公司当日分别在市场买入了572.5万股农行A股、473.35万股工行A股、384.4万股中行A股和281万股建行A股。并承诺在未来6个月继续增持国有四大银行股份。

2013年6月17日，汇金公司宣布已在二级市场增持国有四大行以及光大银行和新华人寿的A股股份，并将在未来六个月继续增持。随后大盘也在同月内见底，并自1849.65点发起反转。

2015年，A股大盘从5178.19高点持续下跌。当年8月19日晚间，四大行集体公告，于18日收到股东中央汇金公司通知，后者近日通过协议转让方式，分别受让工商银行、农业银行、中国银行、建设银行10.14亿股、12.55亿股、18.10亿股、4.97亿股A股股份，按照当日收盘价计算，合计耗资接近200亿元。

华商基金研究员张雨迪对记者表示，从历史几次样本点来看，此次增持在日度级别的短期上，对股价或有推升作用，亦有望对金融板块起到带动作用。张雨迪认为，此次四大行公告汇金公司增持且后续将继续增持，具有较强的信号意义。银行板块进可受益于经济的回暖，退可受益于风险偏好下降的高股息品种估值抬升，四季度或值得关注。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，当前银行股估值普遍偏低，中央汇金公司“真金白银”的投入，有助于银行股估值修复。从今年上半年银行股的表现来看，银行业绩普遍表现稳定，但A股上市银行的破净率仍然较高。增持四大行或许只是个开始，此举向市场传递了“持续投入”、呵护市场的强烈信号，将对稳定和提振投资者信心起到重要的积极作用。

基金公司紧抓布局时机

投资机会或许正在到来。

在汇金公司增持四大行之下，“我们看好底部配置机会。”中欧基金明确表示。

华商基金研究员张雨迪则指出，从历史几次样本点来看，此次增持在日度级别的短期上，对股价或有推升作用，亦有望对金融板块起到带动作用，而从月度以上级别的中期来看，未来表现或仍取决于基本面。

据21世纪经济报道记者了解，从投资来看，目前各家机构的旗下产品的股票仓位各异，有部分机构尚在观望中，也有部分机构已早早布局拉至高仓位。

从私募的仓位总体来看，私募排排网数据显示，截至2023年9月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%，较2023年8月底上涨3%。具体来看，仓位在5成及5成以上的私募基金占90%，5成仓位以下的管理人为10%。

10月12日，北京格雷资产董事长张可兴向记者表示，“汇金增持银行股是一个很重要的信号，降低了大家对市场的担忧，是一个非常重要的投资时机和进场信号，从我们观察历史上汇金增持情况来看，在这个位置上进场买优质股票，未来都会有不错的收益。”

张可兴介绍，目前该公司的一些主力基金是中高仓位，即在八成仓位以上，还有一些基金由于有止损线限制，仓位有所差异。

“我们目前持股不动，处在观望阶段，因为我们整个持仓比较高了。我判断市场已处在底部区间，向下的空间不大，向上则可能是新一轮的牛市行情。但是我们也保留一定现金储备以防止一些小概率事件，比如万一市场出现某天大跌，我们可以选择一些优质的标的调仓。”张可兴说。

张可兴看好白酒为主的大消费、以中药为主的医药，以及具有长期成长空间的人工智能。

同日，玄甲金融CEO林佳义告诉记者，“我们的主要增持早于汇金的增持。”

林佳义表示，其旗下基金全球配置，目前整体仓位居中。其中，港股配置仓位比较高，源于估值已经跌落在10PE左右，且底部相对明显，增长斜率相对可预期。