金宇车城(000803)11月5日晚间公告，公司拟发行股份及支付现金购买十方环能86.34%股权、中源创能60%股权。同时，公司拟向包括北控光伏在内的不超过十名符合条件的特定投资者募集配套资金。
由于本次交易标的预估值和拟定价尚未确定，本次交易中对各交易对方的股份及现金支付比例和支付数量尚未确定。
另外，本次交易中，交易对方王凯军担任上市公司董事，为公司关联方；募集资金认购对象北控光伏为上市公司控股股东，为公司关联方，因此，本次交易构成关联交易。
上市公司基本面难言乐观
金宇车城原主营业务为生产、销售丝绸品、房地产销售、汽车销售、物业管理等，近年来由于产业结构调整、传统产业转型升级，上述业务面临严峻的市场考验，资产负债率攀升、经营业绩亏损。2018年下半年金宇车城已逐步退出丝绸、汽车销售业务，目前主要业务包括新能源电气设备及配件研发、设计、制造、销售，物业经营管理和商业地产销售等。
2017年11月，金宇车城以支付现金的方式收购了智临电气55%股权，将主营业务转向新能源电气设备和高压电极锅炉领域。2018年度金宇车城该类业务实现收入4.65亿元，占营业收入的比重为94.58%。
2019年1-9月，金宇车城囿于资金困局，诉讼缠身，营业收入下滑较大，仅实现营业收入1732.36万元，较去年同期减少91.41%；实现净利润-6285.35万元。其中，新能源电气设备业务方面，自2018年“5•31光伏政策”后，智临电气业务受到冲击至今仍未好转，其流动性紧张局面仍未改善，累计诉讼较多，严重影响其业务开展。2019年上半年，金宇车城新能源电气设备业务仅实现营业收入111.51万元，较去年同期减少99.03%。
在这样的背景下，金宇车城通过收购优质资产，迅速改善上市公司盈利能力，提高上市公司资产质量，就变得十分迫切。
借机进入有机固废处置行业
据了解，十方环能主要从事城乡有机废弃物的无害化处理及资源化高值利用，以厌氧微生物技术和沼气高值利用技术为核心，提供项目投资运营服务，主营业务包括垃圾填埋气（沼气）综合利用、餐厨废弃物无害化处理与资源化利用。2017年、2018年和2019年前三季度，十方环能分别实现净利润1785.35万元、2870.45万元和2022.36万元。
中源创能主营业务为有机废弃物分散化处理与资源化利用设备的研发、生产、销售和垃圾分类、处置等运营服务，均聚焦于生活垃圾、餐厨垃圾的无害化、资源化利用领域。2017年、2018年和2019年前三季度，中源创能分别实现归属于母公司所有者净利润的1375.48万元、1096.15万元和1172.01万元。
中源创能2018年度归属于母公司所有者的净利润数据包含了因股份支付确认的525万元管理费用，剔除该部分影响后，中源创能2018年度归属于母公司所有者的净利润为1859.21万元。
据介绍，十方环能和中源创能均具有一定的技术优势和研发优势。
以中源创能为例，2012年，中源创能承担了国家环保部项目“餐饮业污染防治技术政策”编制。2014年，中源创能“农村有机垃圾就地资源化处理技术装备集成与推广”项目获得国家级星火计划项目证书。2015年，中源创能参与了国家科技支撑计划课题项目子任务“餐厨垃圾残余有机质干化热解技术路线优化和配套装备研发与示范”。
在本次交易完成后，金宇车城将通过十方环能、中源创能进入有机固废处置行业，建立在生活垃圾处置领域的竞争优势，进而逐步发展成为优质的环境综合治理科技企业。另外，本次交易完成后，金宇车城将持有十方环能86.34%股权、中源创能60%股权，金宇车城归属于母公司所有者的净利润将得以提高，有利于增强公司的盈利能力。
