第一财经
郑栩彤
2026-03-04 09:06
中信证券认为，短期维度，赛事拉动下终端需求相对积极，叠加国际贸易冲突正常化、海外部分地区退税等拉动，随着TV等涨价逐步落地，看好上半年头部面板厂的业绩改善动能。中长期视角，LCD面板供给侧逻辑持续兑现，供需中枢持续向上，看好未来稳价降本、折旧退出、股权收回共同推动行业利润加速释放，后续随着行业估值方法逐步切换至PE，市值水平存在较大提升空间。建议关注低估值公司以及上游国产替代逻辑持续强化的关键环节（掩膜板、玻璃基板、光学膜）等。
万联证券认为，面板需求增加由多个因素推动，包括美国关税政策的变化，以及针对关键元器件（如内存）潜在短缺风险的提前采购，并且整机厂商为确保提升LCD面板库存所采取的备货措施。面板控产稳价策略下LCD TV面板价格稳中有涨，伴随多条产线折旧进入尾声，建议关注面板厂盈利能力提升带来的投资机遇。
