10月27日，A股市场延续强势表现，沪指逼近4000点。截至收盘，上证指数报3996.94点，涨1.18%；深证成指报13489.40点，涨1.51%；创业板指报3234.45点，涨1.98%。沪深两市全天成交23401亿元，较前一个交易日放量3659亿元。

AI硬件主线“强者恒强”

上周以来，AI硬件主线显著复苏，多只龙头个股股价刷新历史纪录，持续提振市场人气。昨日盘中，CPO（光电共封装）、存储芯片概念掀涨停潮，大为股份、中电港、景旺电子等多股涨停；新易盛、中际旭创分别单日成交231.8亿元和227.9亿元，居所有个股前两位，且股价均创历史新高。

受AI需求拉动，多家CPO相关上市公司业绩大幅增长。从已披露的三季报看，仕佳光子今年前三季度实现归母净利润3.0亿元，同比增长727.7%；永鼎股份、中京电子、光库科技归母净利润增长均超100%；剑桥科技、锐捷网络、光迅科技、方正科技归母净利润增长均超50%。

国元证券研报表示，CPO技术性能优势显著，长期来看或为数据中心光电转换模块的终局结构。当前，国内供应商在CPO链中参与的环节集中在产业链上游，并进行了广泛的产能全球化布局，看好客户资源优异、在相关领域有一定先发优势的上市公司。

金融、周期板块共同发力

昨日，除AI硬件主线带动科技板块走强外，金融、周期板块同样表现强劲。

银行股昨日再度发力，“工农中建”四大行股价收盘集体飘红，农业银行上涨2.38%；券商板块盘中异动，湘财股份一度触及涨停，收盘上涨5.55%，东兴证券涨超6%，华泰证券、兴业证券、信达证券等均涨超2%。

中航证券研报表示，当前A股市值已突破100万亿元，为券商各业务线打开了广阔的长期成长空间。市场活跃态势有望延续，为券商业绩的持续增长提供坚实支撑。在中长期资本市场向好趋势明确的背景下，券商业务的深度与广度预计将进一步拓展，业务结构和估值均具备中长期增长空间。

周期股方面，此前领涨的煤炭板块昨日延续热度，郑州煤电收盘涨停，近期收获“7天3板”，陕西黑猫、中煤能源、新集能源等均涨超3%。有色金属板块高开高走，安泰科技、厦门钨业、东方钽业涨停。煤炭、建材、机械设备等传统周期板块均涨幅靠前。

大盘成长股有望进一步占优

8月以来，A股市场在经历高位震荡后再度向上突破，在此过程中，大市值科技股表现明显好于小盘股，成为带动沪指上攻的主要推动力。在机构看来，未来具备市场影响力的科创企业有望持续增多，大盘成长类公司数量及市值占比将继续提升。

中金公司研报表示，近年来新兴成长领域在资本市场中的比重明显提升。究其原因，资本市场从服务实体经济角度，在支持与发展新兴成长领域方面体现出更为明显的变化：一方面，新上市公司中科创类企业保持较高比重，IPO融资总额中科技和高端制造板块占比逐步增大；另一方面，A股市场中，具有较大规模与市场影响力的科创企业增多，目前市值前100名的A股上市公司中有36家属于科创和高端制造领域。

中金公司认为，当前宏观背景偏向支持新兴成长板块，包括产业技术迭代较快、产业政策注重创新、并购重组和IPO相关政策继续对科创企业予以鼓励等。资金层面，A股机构投资者持股集中度仍有上升空间，大市值新兴成长风格的机构持股占比仍有望增加。长远来看，代表未来战略发展方向的新兴成长领域或将保持相对优势，大盘成长类公司数量及市值占比有望提升。