随着A股市场回暖，私募新产品发行再度火爆。

私募排排网数据显示，截至8月底，年内备案私募证券产品数量已突破7900只，同比大增逾八成。其中，量化产品备受市场青睐实现翻倍增长，百亿量化私募更是成为备案的“主力军”，有3家头部量化年内备案产品数量已经超过100只。

新备案数量突破7900只

今年以来，私募基金终于熬过了艰难时刻，迎来行业景气回升，新产品发行不断升温，单月新募资规模更是不断抬升。

私募排排网数据显示，截至2025年8月31日，今年以来私募市场合计备案私募证券产品7907只，较2024年同期的4340只，同比增长82.19%。8月私募证券产品的备案量1148只，连续3个月单月备案产品数量维持在1100只上方，表明私募证券产品发行热情持续升温。

今年7月新备案私募基金数量为1689只，新备案规模达1074.27亿元，单月新备案规模创下近4年新高，而去年同期新备案规模仅156亿元，去年8月新备案更是低至34.14亿元，一度十分惨淡。

排排网旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年以来，私募证券产品备案数量同比大幅增长，主要有以下原因：

第一，A股市场稳步回升，人工智能等战略性新兴产业持续走强，带动市场风险偏好提升，吸引更多投资者借助私募产品参与市场。

第二，私募基金行业监管体系不断完善，信息披露透明度显著提高，运作更加规范，为行业健康发展营造了稳定的制度环境，增强了投资者信心。同时，私募证券产品表现出较强的赚钱效应，进一步提振了投资者的参与热情。

第三，量化投资策略快速发展，并在今年的市场环境中展现出显著优势，持续受到投资者的青睐。

今年备案产品中，股票策略产品最为亮眼。数据显示，年内已备案股票策略产品5173只，占比65.42%，较去年同期增长逾九成。

与此同时，投资者多元化需求提升，推动多资产与期货及衍生品策略备案量稳步扩容。年内，私募市场备案多资产产品1116只、期货及衍生品产品841只，分别同比增长76.58%和66.87%。债券与组合基金策略，在五大策略中垫底，备案数量在300只左右，合计占比不足8%。

量化发行量翻倍增长

今年上半年量化类产品业绩表现不俗，不少头部机构旗下产品的超额高达20%～30%，备受市场青睐，叠加渠道的力推，备案数量暴增，呈现出繁荣景象。

据券商中国记者了解，多家头部量化私募旗下新产品吸引了大量资金的积极认购，部分头部机构甚至关门谢客选择封盘，亦无法抵挡投资者的热情。

数据显示，年内量化产品备案3584只，同比增长100.34%，占总量的45.33%。其中，量化产品主要集中在股票策略（72.57%），其次是期货及衍生品（13.81%）和多资产（10.66%）。

细分来看，股票量化多头（指数增强）最受欢迎，备案数量达1666只，占比近一半。其中空气指增数量678只，中证500指增数量422只，沪深300指增产品则相对较少，仅备案56只；股票市场中性备案798只，量化CTA策略备案468只。

值得注意的是，量化的发行火爆之余，投资者仍需警惕市场波动风险。2023年，量化产品迎来发行热潮，但2024年初市场风格的大幅切换导致相关量化产品业绩的大幅回撤。

据记者了解，过去一个月，指数大幅上涨，不少量化中性产品却集体回撤，部分明星私募甚至出现亏损，这是因为选股超额难度大，期指又深度贴水，导致处境尴尬，此外，不少指增产品也出现负超额，即在牛市跑不赢指数。

3家私募年内备案超百只

备案火热的背后，百亿量化私募功不可没。数据显示，今年共有76家百亿私募备案产品1936只，平均每家不低于25只，占总量近四分之一。

从整体看，年内备案的2154家私募管理人中，大部分备案数量有限：逾千家仅备案1只，七成不足5只。但在备案数量20只以上的53家管理人中，百亿量化私募占据绝对优势，行业头部效应凸显。

值得注意的是，有3家头部量化年内备案产品数量已经超过100只。其中，宽德私募以118只备案居首，主要集中在股票量化多头策略，尤其是中证500指增产品；黑翼资产以112只紧随其后，布局量化多头与量化CTA；明汯投资备案101只排名第三，更偏好空气指增策略。

此外，世纪前沿、量派、银叶、九坤、正定、博润银泰、诚奇、鸣石、衍复、重阳、千衍等11家私募年内备案量超过50只。在备案数量前25名中，除少数如银叶投资、重阳投资、正瀛资产、星石投资外，其余均为百亿量化私募，头部集中特征显著。

随着A股市场延续企稳向上、监管持续完善，私募证券产品的备案与发行热情或将延续下去。对投资者而言，既要看到量化等策略带来的新机遇，也需关注行业头部集中的趋势，审慎配置，择优选择。

排版：汪云鹏

校对：王锦程