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5月30日,2只新股同时申购!发行定价受关注,这家公司下调发行底价

2022-05-25 21:31 来源: 北证资讯 作者: 梁秋燕
北证资讯 梁秋燕 2022-05-25 21:31

5月以来,北交所新股密集发行。紧随本周荣亿精密、灿能电力接连进行申购之后,奥迪威、天润科技同于今天启动招股,并将于同一天实施“打新”。

奥迪威的发行市盈率为28.53倍,为4月份以来新股的较高水平。从近期上市的新股来看,发行定价较低的股票,上市首日表现较为亮眼。

2只新股同时启动“打新”

继5月23日、5月24日荣亿精密、灿能电力先后实施网上发行后,奥迪威、天润科技迅速启动发行程序,这2只新股将同于5月30日进行申购。

此外,过会的凯雪冷链、则成电子、泰德股份已注册获批复,正等待实施公开发行股票;另外,优机股份、恒进感应、昆工科技、惠丰钻石等公司已经过会。

奥迪威这次是二度冲刺北交所上市,公司也曾多次计划沪深市场IPO。2018年3月,公司撤回申请并终止IPO,于2020年2月“转道”精选层,不过在精选层“排队”半年多后,公司撤回了申请。

很快公司又于2021年6月启动了IPO上市辅导,公司这一次意指科创板上市。而在北交所开市后,奥迪威迅速将申报板块更换为北交所。

公司这次申报北交所上市,在更新2021年年报后,对申报的上市标准进行了变更,由原来的营收相关指标改为选择净利润相关指标,公司2021年归属于母公司股东的净利润为5976万元,加权平均净资产收益率为11.23%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为5442万元,加权平均净资产收益率为10.23%。因此公司满足所选择的上市标准。

奥迪威这次公开发行股份初始发行股份数量3130.43万股,发行后总股本为14115.9348万股,占发行后总股本的22.18%。如果超额配售选择权全额行使,则发行总股数将扩大至3600万股。超额配售启用前,网上发行数量为2504.3479万股;超额配售启用后,网上发行数量为2973.9131万股。

天润科技计划发行股票1836.12万股,如果超额配售选择权全额行使,则发行总股数将扩大至 2111.54万股。超额配售启用前,网上发行数量为1468.9万股;超额配售启用后,网上发行数量为1744.31万股。

这2只新股均计划在发行中引入战略投资者,且获得了机构投资者的追捧。奥迪威战略配售发行数量为626.08万股,9名战投对象包括国泰君安证券等4家证券公司、深圳市丹桂顺资产管理有限公司等私募机构。

天润科技战略配售发行数量为367.22万股,战投对象也有9家,分别是西安投资控股有限公司、嘉兴重信金长川股权投资合伙企业(有限合伙)、开源证券等机构。

发行定价受关注

奥迪威和天润科技均采用直接定价的方式。奥迪威发行价格为每股11元,为以发行底价进行发行,对应的发行市盈率为28.53倍,为4月以来上市新股的发行市盈率最高。

天润科技的发行价格为每股8.05元,对应的发行市盈率为19.05倍。根据公司此前披露的发行底价,该股同样以发行底价进行发行。

有业内人士认为,近期新股密集发行,部分新股发行市盈率高于北交所股票二级市场市盈率,发行定价偏高,申购新股需要进行分析。

从最近上市的新股来看,定价“低”的新股在上市首日表现较好。如5月13日上市的科创新材,这只新股的发行价格为4.6元,发行市盈率为15.26倍,该股在上市出现逾一倍的涨幅,近日震荡回落后,该股最新收盘价为5.9元,较发行价涨幅缩窄至28%。

近期的新股普遍采用发行底价进行发行,因此拟北交所企业的发行底价受到投资者关注。值得一提的是,一些企业在审核期间下调了发行底价,如德众汽车朱老六,分别在上会前夕下调了发行底价。

则成电子近日也下调了发行底价,成为首只注册申请获批复后下调发行底价的准北交所新股。则成电子5月23日公布的发行方案显示,公司的发行底价为10.80元/股,较此前公布的14.5元/股下调了近26%,发行数量不变。而公司早已于4月1日获得注册批复。

对此新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎认为,在则成电子后面注册的大禹生物上周已经在北交所上市了,则成电子为什么注册后快两个月了调低发行价了?可见,发行底价是很重要的事,重新开董事会调低发行价,再过股东大会,再启动发行至少需要一个月时间。还有一点就是,北交所并不是不干预发行价。

在他看来,发行底价的调整最好在上会前完成,在注册后调整会耽误上市时间。则成电子按照原来的发行底价,发行前市盈率24倍,发行后30倍,再加上过去两年净利连续下滑,发行价的确有点高。

朱为绎表示,发行底价的确定的确很重要,不能通过制定高高的底价误导投资者,则成电子停牌前股价最高为79元,这个价格进来的投资者估计要套牢一段时间了。发行底价不能太低,企业募不到资金,也不能太高,以至于出现则成电子这样注册后调低底价的。再次重申一下,按照申报前一年的静态市盈率,传统企业的发行市盈率不能超过16倍,发行后不能超过20倍;信息技术、芯片、半导体、传感器、新能源、新材料等战略新兴产业的发行前市盈率不能超过25倍,发行后不能超过30倍。如果成长性特别好,可以适当调高。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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