IPO项目平移大考后,投行完成率几多?这些投行100%完成,这些投行仅完成一半
来源:证券时报网作者:券商中国 谭楚丹2023-03-08 00:22

随着IPO在审企业平移工作结束,券商完成情况如何?

公开资料显示,截至3月4日,沪深交易所共受理261家主板IPO企业,主板IPO在审企业平移完成率超过九成。

从券商完成率情况来看,剔除“已通过发审会”企业的口径计算,有70%以上的券商圆满完成平移工作。有11家投行“有遗憾”,保荐合计15家IPO企业未在全面注册制实施后的10个工作日内平移,其中个别券商完成率仅50%。

此外,今年平移工作一大看点在于,多达9家“已通过发审会”的IPO企业赴交易所重新申报,涉及7家保荐机构。上述企业此前等待核准批文平均有一年左右时间,更有的超过10年。业内人士认为,不排除上述企业因存在“老大难”问题难获批文,如何助力这类企业完成注册制上市路,更加考验保荐机构的综合能力。

逾七成券商完成IPO平移

数据显示,2月20日至3月4日期间,沪深交易所共受理261家主板IPO在审企业的平移申报。

剔除“已过会”转道注册制的9家企业后,其他审核阶段企业共向交易所平移252家。这其中,中信证券以平移38家排名第一,中信建投、国泰君安分别以23家、21家依次排在第二、第三位;华泰联合、中金公司、民生证券、国信证券、海通证券均有10家以上。

从平移完成率来看,以剔除“已过会企业转道注册制”口径来计算,共有31家投行100%完成任务,占比73.81%。

此前主板在审IPO项目超过5家以上且实现100%平移的共有12家,分别为:国泰君安(21家)、华泰联合(16家)、中金公司(13家)、国信证券(11家)、国金证券(9家)、光大证券(8家)、财通证券(7家)、招商证券(6家)、东方证券承销保荐(6家)、东吴证券(6家)、东兴证券(6家)、长江证券承销保荐(5家)。

比如财通证券称,针对此次平移,该公司第一时间部署平移工作;投行条线各项目组及时制定平移计划、为发行人解读政策新规、提前与预审员协调沟通、加班加点推进申报工作;中后台服务人员提前调试申报系统、实时提醒审核注意点、优先安排审核资源。

11家保荐机构有“遗憾”

相应地,部分券商未能在2月20日至3月4日期间内完全完成在审项目的平移。

以剔除“已过会企业转道注册制”口径来计算,中信证券和中信建投均有2家主板IPO项目未在10个工作日内平移,平移完成率分别为95%、92%。

具体来看,中信证券涉及的项目有天地壹号饮料、中化能源。其中,天地壹号饮料在去年6月获得证监会受理,后来处于“已反馈”阶段,该公司此前被市场寄望为“苹果醋第一股”;中信建投涉及的IPO项目有昆山兴协和科技、浙江华剑智能装备。

民生证券、海通证券各有1单主板在审IPO项目未在10个工作日内完成平移,平移完成率分别为92.31%、90.91%。

广发证券保荐的蜜雪冰城IPO项目也“缺席”,受到市场广泛关注。据悉,该蜜雪冰城去年9月获得证监会受理,后来处于“已反馈”阶段。

申万宏源承销保荐的平移完成率偏低,该公司此前有6家在审IPO项目,仅有3家在10个工作日内完成平移,完成率仅50%。

“估计会有个别IPO企业终止。”北京一名券商投行人士表示。一家小型券商投行人士则谈到,不排除部分在审企业还在申报IPO中,只是时间较晚。

根据交易所此前安排,主板在审企业未在前10个工作日内完成平移申报的,将被视为新申报企业。

一家未能完成平移的IPO在审主板企业相关人士告诉券商中国记者,因该公司战略调整,上市计划有变,后续择机启动上市。

IPO“钉子户”上市路考验投行能力

今年平移工作中,有9家“已通过发审会”的IPO企业因转道注册制而颇受市场关注,主要因为过渡期内的“已过会未获批文”企业可选择原地等核准批文或到交易所申报。若企业向交易所申报,需要重走注册制流程下的全部审核程序。

最终,中乔体育、江苏江顺精密科技集团、浙江明泰控股发展、青岛大牧人机械、深圳时代装饰、东莞证券、深圳宏业基岩土科技、广东宏石激光技术、毛戈平化妆品陆续换到“注册制”赛道。

上述企业大多有一共同特点,即过会后很长时间没有拿到批文,等待时间平均长达1年左右。其中,中乔体育此前名为“乔丹体育”,过会已有十余年,是IPO市场出名的“钉子户”。

谈及“过会后长时间没有获批”的原因,北京一名券商投行人士此前向券商中国记者分析,不排除个别过会企业存在特殊事项,按以往经验,发行人需消除相关不利因素后才能拿到批文。

在注册制时代的新审核理念下,上述企业能否顺利实现上市,也考验保荐机构的综合能力。深圳一家券商投行人士向券商中国记者表示,对于上述9家企业,预计交易所会重点关注是否存在“不利因素”,是否构成上市障碍,风险问题的解决进展等。

根据券商中国记者统计,上述9家企业的保荐机构涉及7家券商。其中,招商证券保荐的项目就达到3家,分别为青岛大牧人机械、深圳时代装饰、深圳宏业基岩土技术。

IPO排队“钉子户”中乔体育和毛戈平化妆品,保荐机构分别为中银证券、长江承销保荐,两家券商未来能否成功推动上市,值得继续关注。

责编:桂衍民

责任编辑: 高蕊琦
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