2024年，私募机构积极参与定向增发（以下简称“定增”）项目。据第三方机构深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（以下简称“私募排排网”）公布的最新统计数据显示，按增发发行日统计，2024年，共有64家私募证券基金管理人旗下产品，参与了52家A股上市公司定增，合计获配金额达44.20亿元。按2024年12月31日收盘价计算，私募机构参与定增合计浮盈金额达11.12亿元，浮盈比例（浮盈金额/获配金额）为25.16%。

在上述参与A股上市公司定增的64家私募机构中，管理规模在100亿元以上的私募机构有5家，包括上海迎水投资管理有限公司、上海保银私募基金管理有限公司、玄元私募基金投资管理（广东）有限公司（以下简称“玄元投资”）、上汽颀臻（上海）资产管理有限公司和上海金锝私募基金管理有限公司；管理规模在50亿元至100亿元之间的私募机构有3家；管理规模在20亿元至50亿元的有12家，管理规模在10亿元至20亿元的有7家，管理规模在5亿元至10亿元的有9家，管理规模在5亿元以下的有28家。

谈及A股市场定增项目吸引私募机构的原因，私募排排网研究员卜益力对《证券日报》记者表示：“其一，监管部门提高了定增发行要求，为私募机构参与定增提供了较好的投资环境；其二，通过参与定增以较低成本获取上市公司股份，为私募基金提供了较高的安全边际；其三，私募机构可获得潜在的投资收益，这种收益来自于定增股票的折扣价格及未来股价上涨等。”

卜益力同时认为，当前是一个较好的参与定增的时机，一是当前市场估值处于低位，下跌空间有限；二是在经济复苏和增量政策支持下，市场向好的预期增强。

私募排排网数据显示，按2024年12月31日收盘价计算，上述64家私募机构中有54家私募机构参与定增项目实现浮盈，占比为84.38%。其中，11家私募机构浮盈比例超50%。

百亿元级私募机构玄元投资以浮盈比例达76.52%居首；上海添橙投资管理有限公司、浙江银万私募基金管理有限公司、安徽景曦私募基金管理有限公司、北京益安资本管理有限公司等4家私募机构紧随其后，参与定增浮盈比例均超60%。

私募机构参与定增项目，不仅能够为自身带来可观收益，也对活跃资本市场、提振投资者信心起到积极作用。

安徽安爵资产管理有限责任公司董事长刘岩对《证券日报》记者表示：“私募机构参与定增项目能为市场带来增量资金，从而增加市场的流动性和活跃度。同时，私募机构作为专业机构投资者，其参与定增项目有助于优化资本市场的投资者结构，使市场更加成熟和有效。而对于市场上其他投资者来说，私募机构通常具有专业的投资能力和深入的市场分析能力，他们的参与被视为对定增项目和上市公司未来发展的一种认可，可以增强市场对这些项目的信心。”