4月29日晚，胜利股份（000407.SZ）披露定增及资产收购草案，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式，收购控股股东及其关联方旗下优质燃气资产，同时募集配套资金。本次交易聚焦燃气主业协同，将显著增厚公司业绩、完善全国化布局，强化燃气产业链核心竞争力。

本次交易标的为控股股东旗下成熟燃气类资产，具体包括中油投资持有的中油珠海100%股权、天达利通持有的天达胜通100%股权，以及中油中泰持有的南通中油51%股权、甘河中油40%股权。其中天达胜通通过子公司间接控制南通中油剩余49%股权与甘河中油剩余40%股权，交易完成后，胜利股份将实现对中油珠海、天达胜通100%控股，对南通中油、甘河中油分别实现100%、80%控制，核心燃气资产整合一步到位。

以2025年12月31日为评估基准日，结合评估基准日后现金分红调整，本次交易总作价175084.34万元。其中中油珠海100%股权作价6504.46万元，天达胜通100%股权作价97423.90万元，南通中油51%股权作价43053.18万元，甘河中油40%股权作价28102.80万元。支付方式上，公司采用股份与现金结合，定增价格为3.06元/股，不考虑配套募资预计发行股份521225770股，占发行后总股本37.20%。

同时，募集配套资金总额不超过62874.07万元，其中1.7亿元用于支付本次交易现金对价及中介机构费用，4.3亿元用于偿还银行借款，2874.07万元用于数智化建设项目。助力运营效率提升。

业绩增厚是本次交易的核心亮点。根据备考合并利润表，假设收购于2024年底完成，公司归母净利润将由15577.49万元大幅提升至31595.17万元，同比增长102.82%；基本每股收益由0.18元/股增至0.23元/股，直接提升上市公司即期回报与经营规模，巩固行业地位。

本次收购核心资产为南通中油与甘河中油，两家公司均为成熟城市燃气运营商，业务涵盖天然气销售、燃气工程安装、天然气代输三大板块，拥有稳定特许经营区域与优质终端客户资源，具备气源、成本、运营及区位多重优势，盈利能力突出。

交易完成后，胜利股份燃气业务全国布局实现跨越式拓展。原有业务覆盖山东、河南、河北、重庆、广西、浙江等区域，新增江苏南通与南京、青海西宁、江西南昌等核心城市，进一步渗透经济发达地区与气源富集区域。其中江苏省经济实力雄厚，青海地区气源保障充足，与公司现有业务形成互补，打开长期增长空间。

胜利股份主营天然气销售与天然气管道制造，是山东省重点扶持骨干企业，在燃气与塑胶管道领域具备行业优势。本次收购属于围绕主业的产业整合，标的资产与上市公司在产业、市场、技术、管理等维度协同效应显著，可实现资源共享、成本优化与市场协同拓展。

本次注入资产均为成熟优质资产，盈利稳定性强，与公司现有燃气业务高度契合。通过整合上游气源、中游管网、下游终端客户资源，胜利股份将深化燃气全产业链布局，提升行业整合能力与抗风险能力。同时，优质资产注入与财务结构优化双管齐下，助力公司持续释放盈利潜力，为长期稳健发展奠定坚实基础。（齐和宁）