近日伊利股份(600887)股价持续走强，K线已七连阳，12月22日最高触及29.32元/股，逼近年内高点。

公司基本面表现稳健，前三季度营业总收入超过905.64亿元，同比增长1.81%；扣非净利超101.03亿元，同比大幅增长18.73%。

华西证券研报表示公司是当前最佳稳健配置品种。该机构指出，根据公司公告未来三年股东回报规划，基于资本开支回落与现金流改善，公司以“不低于75%分红比例+每股分红金额保底1.22元（含税）”的组合承诺，对应当前股价股息率约5%。此举将盈利提升（预计净利率再上台阶）与分红约束绑定，显著降低估值波动风险。叠加液奶复苏与深加工放量，长期年化收益预期可达10%以上，凸显消费龙头在弱周期中的防御性与成长性平衡。

从历史表现来看，伊利股份无愧大白马称号。业绩表现方面，2005年至2024年二十年间期间复合增长率接近14%，净利复合增长率高达19.51%。

从盈利能力角度来看，公司自2009年以来连续十六年平均净资产收益率超过15%，整个A股市场只有贵州茅台、美的集团、古井贡酒、格力电器、海康威视、双汇发展等十多家公司达到这一成就。

值得一提的是，在这十多家公司中，伊利股份的估值和股息率均有较好的比较优势。其中，公司机构一致预测今年市盈率不足17倍，处于相对低位；股息率超过4%，位居第五位；分红率超过91%，位居第三位，更是创出公司年度分红率最高纪录。

公司的分红一直较为可观，历史上持续大手笔分红回报股东，上市以来累计分红超616亿元，分红率超64%。进入2013年以来，公司已经连续十二年分红率均超50%，也是A股市场上较为稀缺的持续高分红公司。

展望未来，公司业绩稳步向前值得期待。根据机构一致预测，伊利股份今年、明年及2027年净利增速分别达到32.63%、8.36%和7.50%。