加密货币，再度飞出“黑天鹅”。

刚刚过去的24小时内，加密货币市场大幅跳水，比特币从11万美元的位置跳水至10.6万美元下方，以太坊一度大跌9%，其他市值更小的加密货币跌幅更大。

Coinglass数据显示，过去24小时内，加密货币市场全网合约爆仓超12亿美元，爆仓人数超过34万人，其中超九成为多单爆仓。

分析人士指出，以太坊生态去中心化金融（DeFi）协议Balancer曝出黑客攻击，损失可能超过1亿美元，该事件加剧了加密货币市场的恐慌情绪。另外，近日多名美联储官员发表硬派言论，暗示12月再次降息“并非既定事实”，使投资者情绪明显转向防御。

34万人爆仓

近期，加密货币市场波动加剧。11月3日晚间至11月4日早间，加密货币集体“闪崩”。其中，比特币盘中跳水超4000美元，跌幅一度接近4%；Solana、BNB、狗狗币、艾达币等纷纷跟跌。

以太坊盘中跌幅一度超过9%，并跌破3600美元的关键支撑位，较8月22日创下的4885美元高点下跌了约25%。资金面压力也同步显现：永续合约资金费率自10月中旬以来持续走弱，多家交易所已转为负值，意味着做空者需为持仓付费，反映市场偏空情绪正在升温。Deribit数据显示，11月28日到期的以太坊看跌期权持仓显著增加，尤其集中在3700美元、3500美元与3000美元以下行权价位置，表明更多交易员正押注进一步下跌。

截至券商中国记者发稿时，比特币跌超3%报10.62万美元，以太坊跌超7%报3595美元，XRP跌7.5%，BNB、艾达币、狗狗币跌超8%，Solana跌超11%。Coinglass数据显示，过去24小时内，加密货币市场全网合约爆仓12.78亿美元，爆仓人数超过34万人。其中，多单爆仓11.62亿美元，空单爆仓1.16亿美元。最大单笔爆仓单发生在HTX -BTC-USDT，价值3395.87万美元。

以太坊暴跌前，基于以太坊的去中心化金融协议Balancer在一次黑客攻击中损失了可能超过1亿美元。这一漏洞是过去几周一系列看跌事件中的最新一起，这些事件让加密货币投资者提心吊胆。与此同时，一些与加密货币相关的股票也面临压力，Circle周一收盘大跌超7%，Coinbase跌近4%，微策投资跌1.8%。

Capriole Investments创始人Charles Edwards表示，机构对比特币的需求在7个月内首次下降到低于新币开采速度。虽然此举表明大买家可能在撤退，但其他活动显示整个加密市场呈现风险回避态度。

数字资产管理公司CoinShares最新报告显示，上周美国比特币交易所交易基金（ETF）成为机构资金流出的重灾区，赎回规模达9.46亿美元。其中iShares比特币信托（IBIT）单周流出约4亿美元，在目前交易的11只现货比特币基金中流出规模居首。但所有数字资产追踪基金的总净流出量相对缓和，为3.6亿美元。

“尽管近期美国实施降息，但加密资产投资产品上周仍录得3.6亿美元净流出。”CoinShares研究总监James Butterfill在报告中指出，由于美联储主席鲍威尔暗示12月再次降息“并非既定事实”，这种鹰派表态叠加关键经济数据发布缺位，使投资者陷入观望状态。

另外一则消息也引发关注。当地时间周一，有外媒报道称，欧盟拟通过赋予欧洲证券和市场管理局（ESMA）更广泛的监管权，扩大对股票交易所和加密货币交易所的监管范围。此举旨在将欧盟境内跨境运营的关键金融市场基础设施纳入集中监管，涵盖股票交易所、加密资产服务提供商及交易后运营商。

该举措是欧盟“资本市场联盟”计划的一部分，该计划旨在减少监管碎片化现象，并降低跨境交易成本。目前，欧盟各成员国均设有独立监管机构，负责监管本国股票交易所及其他各类市场。

卢森堡财政部长吉勒斯·罗斯称：“我们希望实现监管趋同，而非建立一个成本高昂且效率低下的集中化模式。”根据拟议的监管框架，ESMA将获得类似美国证券交易委员会的直接监管权。相关草案预计将于12月发布，其中包含赋予ESMA约束力权力的条款，使其有权就争议做出最终裁决。

机构对比特币需求降温

尽管美国股市仍在人工智能热潮的推动下持续上涨，但美国加密货币新闻近期报道的“比特币ETF资金流入量大幅下滑”一事，已引发整个加密货币市场的关注。

区块链数据分析平台Glassnode的新数据显示，机构对比特币的需求已显著放缓，这与科技、基础设施板块引领下传统市场日益高涨的乐观情绪形成鲜明对比。

Glassnode数据显示，过去三周，贝莱德现货比特币ETF的单周净流入量均不足600枚比特币。而在此前本轮周期的几轮主要上涨行情中，该ETF单周净流入量均能达到10000枚比特币以上，如今的流入量较当时大幅下降。Glassnode的分析师表示，这标志着机构需求出现明显放缓。

此次需求放缓，是该ETF推出以来机构增持力度最弱的时期之一。数据表明，在经历了数月的大规模增持后，大型投资者或许正进入休整阶段。

比特币价格近期难以维持上涨动能，目前已跌破11万美元。ETF资金流向，也被视为反映机构投资者情绪的重要先行指标。

尽管资金流入数据表现疲软，但链上分析师发现了一些潜在动态。加密货币数据平台Whale Insider报道称，贝莱德已向加密货币交易所Coinbase转移了1198枚比特币（价值约1.29亿美元），这一操作可能意味着该机构正在调整投资组合或进行托管调整。此类转移操作未必代表抛售行为。但这一现象也凸显出，在波动的宏观环境下，大型资产管理机构正积极管理自身的加密货币持仓敞口。随着市场流动性和需求的波动，ETF发行方往往会在不同托管机构之间调整持仓平衡或进行持仓整合。

排版：杨喻程

校对：王朝全