近日，中设股份（002883）披露重组草案，拟以13.96元/股的价格向枞繁设计、无锡交通集团、倍盛控股、君度瑞晟、联熙投资、熙和瑞祥、Magnificent Delight、Splendid Delight、高赡公司、悉聚创投、嘉胜行投资、悉嘉创投、悉盈创投、悉和企业、君度尚左及ChengYu Investments发行股份及支付现金购买其合计持有的悉地设计100%股份，交易价为27.275亿元。同时，中设股份拟向实际控制人陈凤军、孙家骏、陈峻非公开发行股票1000万股，合计募集配套资金14740万元。

本次交易还做了业绩承诺与补偿安排，为枞繁设计、悉和企业、悉嘉创投、悉盈创投、 悉聚创投承诺，悉地设计在2021年、2022年、2023年的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2.95亿元、3.3亿元、3.75亿元。

体量规模增长 有望跻身行业前六

由于中设股份与悉地设计体量的差距，外界将此次收购调侃为“蛇吞象”。中设股份表示，对勘察设计企业来说，由于地域与资质壁垒的原因，兼并收购是快速成长的捷径。公司此次收购悉地设计，不论是在业务上还是市场布局上有着较强的互补性。

据悉，悉地设计主要为从事城市建设和开发领域的建设工程提供建筑设计、市政勘察和策划咨询等工程专业技术服务，其2018年、2019年、2020年前三季度的营收分别达26.41亿元、29.84亿元、18.60亿元。此次收购完成后，中设股份营收有望大增近10倍至33亿左右，跻身行业前六。此外，针对此次收购，中设股份也在草案中也披露了更多的“考量”。

四轮驱动 实现全领域业务模式

业务上来看，中设股份主要围绕“交通、市政、建筑、环境”四大业务板块，从事相应的规划、设计、咨询等业务，但公司目前的业务收入主要来自市政、交通设计两大板块，其建筑板块设计收入占比较低。而悉地设计是国内建筑领域最大的民营建筑设计企业，业务涵盖超高层建筑、商业办公、体育场馆、轨道交通、医疗健康、文化旅游建筑等专业，并且在国际化方面有所布局。

中设股份表示，此次交易有助于双方在市政、交通、环境及建筑等领域形成较强互补，使中设股份在工程设计领域基本实现了业务全覆盖，具备了新型城市建设过程中“公共设施建筑、居民住宅、轨道交通、市政工程、环境工程”的全领域业务模式，助力上市公司实现业务规模的快速提升。

全国布局加速完成 国际化进程加速

在市场布局上，中设股份的战略目标是“立足江苏，面向全国，走向世界”。近些年来，中设股份虽然一直专注于省外市场的开拓，但其营业收入主要是以省内收入为主。而悉地设计，不仅在上海、深圳、北京、苏州、青岛、成都、南京、武汉等30余个城市设置分/子公司，实现了全国性的区域覆盖。与此同时，悉地设计还在悉尼、纽约和河内等地设置分/子公司，完成跨国布局。

中设股份表示，此次收购完成后，不仅有助于上市公司主营业务对长三角地区、粤港澳大湾区、京津冀地区等我国主要经济区域的全覆盖，也加快了上市公司业务的国际化进程，进一步提升公司的品牌影响力。（倪天歌）