美国总统特朗普正加速拥抱加密货币。

当地时间5月28日，特朗普政府宣布取消拜登任上对401（k）计划投资加密货币的警示。

据悉，401（k）计划是美国常见的雇主资助型退休储蓄计划：雇员以税前工资缴费，雇主可配套追加，自主选择投资产品，收益延期缴税，退休后支取。拜登政府2022年发布的原指导意见指出，加密货币存在“欺诈、盗窃和损失的重大风险”，要求雇主向员工提供相关投资产品前需“极度谨慎”，旨在保护退休储蓄者免受数字资产潜在风险的影响。

目前，特朗普政府劳工部以该标准“缺乏法律依据”为由，全面撤回指导意见并表态对加密货币投资“不支持也不反对”，赋予雇主自主决定是否将加密货币纳入401（k）投资组合的空间。

或推高退休储蓄风险

信托标准协会主席克努特·罗斯塔德批评特朗普政府此举为“重大错误”。他直言：“加密货币完全不应该出现在401（k）计划中，这是基本原则，没有任何讨论余地。”

罗斯塔德进一步指出，废除拜登时期的指导意见等同于撤销了原本的“黄色警示灯”，向雇主和投资者释放了“绿灯通行”的错误信号，可能误导普通民众将退休储蓄暴露于高风险的加密资产中。

加密货币市场本身具有极高的波动性。今年3月，受美国关税政策影响，加密货币市场经历史诗级暴跌，总市值从3.27万亿美元缩水至2.66万亿美元，创三年新低。若大量普通投资者，尤其是依赖401（k）计划进行退休储蓄的人群，因政策鼓励而涌入加密货币市场，一旦市场剧烈波动，他们的财富将面临大幅缩水的风险，甚至可能严重影响他们的退休生活质量。

不过，根据《雇员退休收入保障法》，管理401（k）投资的雇主及公司负有信托责任，需将投资者利益置于首位并审慎选择投资产品。

基于此，注册财务规划师、退休计划投资顾问菲利普·赵指出，由于这一法律责任并未因政策调整而免除，雇主未必会贸然提供加密货币投资选项。因为若雇员因投资加密货币遭受重大损失，雇主可能面临法律诉讼风险。从这一角度看，劳工部的举措“未必存在实质争议”。

持续扩容加密货币版图

在2021年曾将比特币视为针对美元的骗局的特朗普，现已180度大转弯，承诺将美国打造成“无可争议的比特币超级大国和世界加密货币之都”。

在2024年美国大选期间，特朗普从加密行业获得数百万美元捐款，行业希望他当选后能兑现承诺，扭转前美国证券交易委员会（SEC）主席加里·根斯勒主导的“政府打击加密货币”局面。目前来看，加密货币拥护者的期待正逐步照进现实。

根斯勒已于今年年初卸任，特朗普治下SEC的首项重大举措是：撤回名为“SAB 121”的会计规则。该规则要求银行等金融机构将加密货币列为资产负债表上的负债项目。长期以来，SAB 121规则使得金融机构在加密货币托管等业务上顾虑重重，高昂的资本要求与严苛的监管风险，让众多机构对加密货币业务望而却步。如今规则撤销，为加密货币的普及拓展了广阔空间，尤其是对那些倾向借由传统金融机构涉足加密交易的群体而言。

在监管层面，美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称“GENIUS法案”）的程序性投票。该法案致力于构建美国首个联邦层面的稳定币监管框架，将对支付稳定币的发行与运营予以规范。该法案的支持者称赞这首次将加密货币行业的一个关键部分正规化，为消费者提供保障。

值得一提的是，除了特朗普在就职前发布的“特朗普币”（$TRUMP）为其账面财富增加了数十亿美元；由特朗普的竞选捐助者史蒂夫·维特科夫与特朗普的儿子们一起推出World Liberty Financial（世界自由金融公司）也于3月宣布，计划推出加密货币USD1。

近期特朗普在加密货币领域动作频频。上周，特朗普于其弗吉尼亚高尔夫俱乐部为“特朗普币”的220名顶级买家举办私人晚宴。据统计，这些买家为获得入场资格，在购买“特朗普币”上总计投入约1.48亿美元，平均每人花费178万美元。而就在5月27日，特朗普媒体与科技集团还宣布将通过发行价值15亿美元的普通股和10亿美元的零息可转债建立比特币储备库。

特朗普家族深度参与加密货币领域的行为引发了监督组织、国会民主党人甚至部分共和党人的担忧：不仅可能滋生利益冲突与道德争议，还可能触及法律红线，甚至对国家安全及公众信任根基构成威胁。