12月28日早盘，光伏概念股大涨，截至发稿，清源股份六连板，赛伍技术、凯龙股份、金辰股份、闽发铝业、钧达股份、龙星化工、亿晶光电等众多个股涨停。

国开证券认为，光伏板块走势已将悲观预期提前反应，当下板块估值已处于历史较低水平，下行空间有限。建议关注一体化布局海外市场的龙头企业，将受益于集中度提升和海外布局。

国金证券指出，2023H2以来逐渐白热化的组件价格竞争，已将行业在过剩状态下可能出现的惨烈景象展现大半，结合持续一年半的板块股价下行，投资者对光伏板块从担心、悲观、恐慌、到绝望的负面情绪也基本释放完毕，2024年光伏板块将迎来基本面和市场预期的“否极泰来”，建议重点关注两条主线的投资机会：

1）行业景气度及主流企业报表业绩触底后，量、利预期及估值的集中修复，预计最快2024Q1可见，标的首选各环节在这一轮产能出清过程中，展现出强势盈利韧性和发展后劲的强α企业；

2）TOPCon大扩产之后，围绕下一轮电池片扩产技术路线选择的投资机会，标的主要围绕引领新一轮技术方向的主产业链优势制造企业及相关设备、耗材供应商，该主线热度预计在企业普遍开始决策2024H2—2025年扩产技术路线的2024年年中附近达到高潮。板块核心推荐组合：阿特斯、阳光电源、通威股份、奥特维、福斯特。

校对：冉燕青