本刊编辑部 |刘增禄

本周一，A股“新晋流量”短剧概念再度“出圈”，中文在线、天威视讯、掌阅科技等盘中相继大涨。中信建投表示，今年迎来爆发式增长的短剧行业，2024年也有望延续高增长。且翻看板块内概念股的大股东名单，身为A股市场嗅觉最灵敏的群体之一，“牛散”王孝安、魏巍等早已提前踩中风口。

短剧概念股继续异动

市场规模2024年有望继续高增长

周一早盘，经过短暂“休整”的短剧概念再度异动，中文在线、天威视讯、掌阅科技、海看股份等公司股价相继大幅高开。

短剧概念缘何异军突起？或与以下事件刺激不无关联。消息面上，近期一款名为《完蛋！我被美女包围了！》的互动游戏大火，先是力压一众3A大作连日登顶Steam游戏商城国区，以超95%玩家好评率令游戏圈沸腾；同时频登抖音热榜第一，以超10亿主话题播放量火爆出圈，缔造了短剧界从未达成的爆款成就。

中信建投传媒互联网行业首席分析师杨艾莉表示，今年短剧行业迎来爆发式增长，月充值金额从今年6月的4000万元增长至10月的6000万元，预计全年市场规模约200亿元~300亿元，且2024年有望延续高增长。

杨艾莉表示，短剧概念的出圈与2020年前后爆火的免费小说类似，题材多为都市情感、悬疑探险、古装仙侠等，节奏明快、高潮迭起，短剧则是将剧情视频化呈现。而与小游戏类似，短剧的目标受众通常为下沉市场用户，据艺恩报告，短剧用户的中低收入人群占比超70%。内容紧凑的短剧是娱乐时间碎片化的体现，可以很好的满足用户的“猎奇”、“爽感”需求。

信达证券传媒互联网及海外首席分析师冯翠婷也表示，微短剧除了本来是一个新赛道增量外，微短剧以及真人影视游戏将有效补足影视行业制作周期长、制作产能受限以及影视IP版权变现途径不足等问题，有望打开影视行业广告模式以及IP版权变现的新空间。

上市公司纷纷布局

王孝安、魏巍等牛散提前踩中风口

随着短剧吸引了无数人的目光，近日已有22家上市公司纷纷公布了在短剧市场的布局情况。

天地在线11月9日在互动平台披露，《草莓味的爱情》为我司2022年参与制作的网络短剧，于同年8月上线发行。

元隆雅图11月8日在互动易披露，公司善于洞察营销市场趋势，已于今年开始布局短剧营销业务，包括迷你剧、互动剧等内容形式。公司短剧营销业务是通过整合大量行业优质短剧内容资源和制作团队，发挥自身媒体矩阵传播资源优势，为客户提供基于品牌传播的短剧定制和剧集宣发全链路服务。

欢瑞世纪11月7日表示，公司积极探索多样化的内容表现形式，公司控股子公司已有多部制作完成的短剧上线，目前相关业务尚处于起步阶段。

而随着板块走势的火爆，翻看板块内公司的大股东名单，可以看到，身为A股市场嗅觉最灵敏的群体之一，“超级牛散”成员王孝安、魏巍早已参与其中。

10月底以来累计上涨接近30%的华策影视，三季报披露显示，牛散王孝安以2500万股的持仓位居公司第六大股东（见图1）。

ST鼎龙的大股东中，则同时出现了“牛散F4”魏巍、李东璘、毛幼聪、魏娟意的身影，四人分别位居公司第六大、第七大、第九大和第十大股东（见图2）。且值得关注的是，自今年二季度建仓后，魏巍、李东璘、毛幼聪均在三季度期间对公司进行了进一步增持，魏娟意则是紧随另外三人的步伐，三季度期间以新进姿态出现在前十大股东名单。二级市场上，10月1日~23日，公司股价也曾经历了一波下滑，但10月24日以来，股价已逐步企稳回升，目前累计上涨超15%。

机构关注度日渐提升

相关公司获公募、私募联手调研

除了牛散们已提前联手布局，近期，机构对短剧概念的关注度也开始日渐提升，10月份以来，华策影视、中文在线、完美世界均得到了众多机构的“围观”调研。

11月7日，华策影视以现场调研的方式接待了73家机构的访问，广发基金、鹏华基金、博时基金、高毅资产等头部公私募基金均莅临现身。调研中，机构对当前增速很快且未来整个行业规模乐观的短剧领域，华策有市占率目标吗进行了提问。公司表示，微短剧的长期可持续发展定位，孵化到成熟阶段后有规模的介入，未来的定位是进入微短剧的前五。希望华策在微短剧行业，对健康的生态体系建设，人才建设和市场的有序建设做出贡献。

中文在线11月5日的机构调研会议上，也向一众机构表示，公司2020年开始探索中短剧市场，与多平台建立框架合作，2022年小程序短剧（付费视频剧）收入已超3亿元。同时，公司已把短剧经验和内容推广到了北美市场，未来公司除了在国内短剧市场发力以外还会继续扩大优势，在技术、内容等方面持续在海外短剧业务上投入。随着市场对于多样化题材需求的大幅提升，公司拥有海量的IP会形成更高的壁垒，内容优势明显。

从基本面情况来看，今年前三个季度，传媒板块业绩强势回暖，但具体公司中，短剧概念股的成长性仍是差异颇大。既有净利润翻倍增长的ST鼎龙、幸福蓝海、唐德影视、中文在线，也有业绩亏损同比大幅下滑的天地在线、百纳成千、思美传媒、欢瑞世纪。

三季报显示，ST鼎龙报告期内实现净利润5055.17万元，相较去年同期大幅增长153.33%。对于投资者想了解的公司在短剧方面的布局情况，此前公司表示，目前已拍摄完成网络剧《这个女子有点“田”》《青丝诀》和微短剧《有猫的迷宫》，相关剧集正处于后期制作或上线准备阶段。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）