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首份股票型基金四季报出炉,重仓了这些股(附名单)

2022-01-14 12:39 来源: 证券时报 作者: 王军
证券时报 王军 2022-01-14 12:39

继中银基金旗下多只债券类产品披露2021年四季报后,首份股票型基金2021年四季报也于今日揭晓。

1月14日,安信医药健康发布四季报称,自2021年初成立以来,基金收益率超40%,跑赢多数明星基金经理。从基金持仓来看,该基金重仓持有多只中药股,2021年底,中药股大爆发,该基金净值也在此期间大幅走高。

在季报中,安信医药健康基金经理谈了不少关于投资策略的内容。他表示:“基金依然会坚持较为均衡的配置,积极布局一些估值低、成长性较好的非热门赛道个股,一些高景气赛道的标的经过调整后也逐渐进入了可以配置的区域。”

“新手”池陈森迎来首秀

安信医药健康的基金经理为池陈森,公开履行信息显示,他曾任中投证券有限责任公司研究所研究员,上海域秀资产管理有限公司研究部研究员,中泰证券股份有限公司研究所研究员,安信基金管理有限责任公司研究部研究员,现任安信基金管理有限责任公司研究部基金经理。

今年年初,安信基金发售了一只股票型基金,为安信医药健康主题股票型发起式证券投资基金,也是池陈森在安信基金管理的第一只基金,从其任职履历来看,此次出任基金经理也系“新手上任”。

研究员出身的池陈森在上手后,基金业绩表现突出,仅用了一年时间,该基金收益率达42.84%,四季度期间收益率达16.66%,远跑赢大盘,且跑赢多数明星基金经理。

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从安信医药健康(A类份额)2021年末持仓情况来看,该基金持仓比较分散,前十大重仓股合计持仓市值为4.88亿元,占基金净值比为43.78%。

重仓股中有多只中药股,包括一心堂桂林三金信邦制药华润三九等。

四季度期间,该基金对其旗下多只重仓股大幅加仓,药明康德加仓幅度达578.82%,期末持仓45.76万股,持仓市值为5426.37万元,一心堂普洛药业司太立等多股持仓翻倍。桂林三金九典制药信邦制药等多股持仓未动。

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据该基金合同介绍,股票投资方面,安信医药健康股票A主要跟踪医药健康产业,由从事医药健康相关产品或服务研发、生产或销售的公司组成。在医药健康主题界定的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方法,重点关注在医药健康行业内竞争优势明显且具备较好成长性的上市公司,精选出具备投资潜力的个股。

池陈森:积极布局性价比高的非热门赛道股

2021年,不少核心资产股票接连调整,而以布局核心资产为主的明星基金经理旗下基金均出现不同程度回撤,而以新能源等赛道股为主的基金去年全线爆发。

部分不追随热点,布局冷门行业的基金经理同样获得了超额收益。据安信医药健康四季报介绍,四季度期间,基金整体上依然坚持较为均衡的配置,在一些估值过高的高景气赛道标的上逐步兑现了收益,并挖掘到了一些底部低估值高成长标的,在中药、低值耗材等板块增加了配置。

2021年四季度,中证医药指数延续7月初开始的下跌趋势,期间震荡向下;虽然主流赛道标的普遍调整幅度较大,但是中药、特色原料药、低值耗材等低估值板块悄然走强。

池陈森认为,主流赛道标的调整,一方面是由于前期持续上涨导致估值过高,过高估值隐含了过高的预期,基本面上容易低于预期。另一方面是由于前期机构持仓过分集中在主流赛道标的之中,在基本面无法持续超预期背景下,一部分机构成为做空力量。而中药、特色原料药、低值耗材等低估值板块的走强,则是由于过去几年市场过分漠视一些非热门赛道,而对于这些行业的变化不敏感,很多非热门赛道个股有很好的估值性价比。热门赛道和非热门赛道的估值差就好像一根皮筋一样,被拉得太长了,自然回弹的内生动力是很大的。

展望2022年一季度,池陈森表示,基金依然会坚持较为均衡的配置,积极布局一些估值低、成长性较好的非热门赛道的个股,一些高景气赛道的标的经过调整后也逐渐进入了可以配置的区域。未来依旧看好创新升级、消费升级和制造升级三个方向,但在估值性价比更高的制造升级方向上的仓位会更重。在下一阶段投资中,基金会坚持在好赛道中用深度研究寻找阿尔法的理念,寻找投资机会。

风格真要变了?

今年开年以来,赛道股延续2021年四季度以来调整走势,并且不少赛道龙头股出现大跌,由此也引发不少去年冠军基金产品出现大幅回撤,考验投资者的心理承受能力。

但不少冷门股今年年初涨幅比较突出,例如,中药股经过此前持续调整后,自去年年底以来,表现尤为强势,今年年初延续强势走势。房地产、保险、银行等传统蓝筹板块经过持续调整,也迎来久违的强势上涨。

围绕风格切换话题,今年年初,机构对此展开了激烈讨论。

有机构认为,本轮赛道股下行后,预计赛道股内部将加速分化,市场风格可能会从主流赛道股进一步转向边缘赛道股。但也有机构指出,行业基本面未变,短期的风格切换或许不具备持续性。

招商证券认为,2022年以来风格和行业结构如此剧烈波动超出了绝大多数投资者的预期,主要因为:1)开年新发基金略不及预期,对于增量资金规模存疑。2)美债收益率快速上行,投资者担忧新能源重演2021年医药、白酒剧本。3)稳增长的方向阻力更小。

成长板块还会不会继续下跌、稳增长方向还有多少上涨空间、市场风格会不会全面切换?招商证券表示,新年开始新能源板块并无基本面层面的实质利空,主要是对2022年预期的变化。招商证券预计年内整体偏大盘价值风格,稳增长的方向除了传统领域的估值修复行情,还应重点布局新基建(能源基建、数字基建),核心赛道板块在经济下行背景下,细分板块个股会因为业绩的分化而出现表现的分化,这些热门板块会从行业β变为个股和细分赛道的α行情。

但华金证券则指出,2021年底一系列政策的变化,对市场的短期情绪造成了不同的影响,但总的来说积极的财政政策和稳健的货币政策,这一提法并未变化,既要保证财政支出强度,实施新的减税降费政策,适度超前开展基础设施投资。同时又严肃财经纪律,坚决遏制新增地方政府隐性债务。稳健的货币政策要灵活适度,保持流动性合理充裕。总体来看,在稳经济的同时仍将注重政策的稳定和合理适度,新能源产业链、大科技和国防军工等成长板块的长期逻辑并未发生根本改变,短期的风格切换或许不具备持续性。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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