因为上海 所以中国——记陆家嘴论坛思维激荡十五载
来源:国际金融报作者:白岩冰2023-06-06 13:58

编者按:从2008年开始,由上海市人民政府和国家金融管理部门共同主办的陆家嘴论坛已成功举办十三届,来自国内外的金融高管、专家学者聚焦热点话题,关注全球金融市场变化,为上海国际金融中心建设出谋划策。

作为国内权威的金融论坛和具有广泛影响力的国际金融高端对话平台,陆家嘴论坛见证着上海国际金融中心的发展历程。在第十四届陆家嘴论坛即将召开之际,我们回顾过往的十三届陆家嘴论坛,从历年主题变化来看上海金融发展、全球金融变局。

1991年,大年初四,新锦江大酒店42层旋转餐厅,彼时上海市中心的至高点,改革开放总设计师邓小平在听取浦东开发专题汇报后为上海的未来画下蓝图。

“金融很重要,是现代经济的核心。金融搞好了,一着棋活,全盘皆活。”

“中国在金融方面取得国际地位,首先要靠上海。那要好多年以后,但现在就要做起。”

1992年,党的十四大正式提出,要把上海建成国际金融中心。

前人指路,满是希冀。后人奋进,步步为营。

三十年后,上海新的至高点——上海中心大厦在陆家嘴高耸入云。它身旁,284幢高楼拱卫轰鸣。这其中,税收亿元楼110多幢。“每一幢楼都是一条垂直的金融街”。

陆家嘴金融城这块31.78平方公里的“金融热土”,已聚集4.5万家企业、50万从业人员,拥有12家国家级要素市场和金融基础设施。

6000多家中外金融机构、3000多家国内外专业服务机构,340多家世界500强企业的分支机构,以及140多家跨国公司地区总部汇聚于斯。

来自13个国家的80余家知名金融机构在这里设立了122家各类外资资管公司。

“你甚至可以感觉到银子在街道中流淌。”多年前国外记者看到浦东繁华之景时发出的感慨,如今看来,越发贴切。

2022年,上海金融市场累计成交2932.98万亿元,同比增长16.8%。而10年前的2012年,这一数值不足530万亿元,10年间成长超4倍。根据最新统计数据,中国外汇交易中心银行间市场平均1秒交易量超1亿元;2022年,上交所IPO募资总额3589亿元,位居全球第一;上海黄金交易所场内现货黄金交易量持续多年位居全球第一……

2009年国务院19号文件赋予上海重要使命——到2020年,把上海建设成为与中国经济实力与人民币国际地位相适应的国际金融中心。这标志着继党的十四大提出建设国际金融中心目标的1.0时代后,上海国际金融中心建设进入2.0时代。

三年前,上海交出答卷:在上海市人民代表大会上,市长龚正宣布,上海已基本建成“四个中心”,上海国际金融中心正是其中之一。

如今,上海国际金融中心建设已迈入3.0时代:到2025年,上海国际金融中心能级显著提升,服务全国经济高质量发展作用进一步凸显,人民币金融资产配置和风险管理中心地位更加巩固,全球资源配置功能明显增强,为到2035年建成具有全球重要影响力的国际金融中心奠定坚实基础。

在上海国际金融中心建设从2.0迈向3.0的征程上,已经成功举办十三届的陆家嘴论坛是见证者,也是助力者。时值仲夏,世界金融巨擘和中国经济界风云人物又将齐聚浦江之滨,观点交锋,凝聚共识,为上海国际金融中心建设、中国金融改革开放和全球金融治理贡献智慧和力量。

独一无二

由金融监管部门和上海市政府直接主办的论坛,陆家嘴论坛是第一个,也是唯一一个。

“在陆家嘴论坛之前,中国并没有一个专门的、权威的研究金融的会议:有一些金融论坛,但还不够大,代表性也不够足。真正有层次、有影响力的金融论坛,唯此一家。可以说,它是中国最权威、最有国际影响力的金融论坛。”陆家嘴论坛的参与筹备策划者——爱建集团党委书记、上海市金融办原副主任范永进如是说。

2008年,首届陆家嘴论坛举办时,从定下会议日期到正式开幕,筹备时间只有3个月。作为陆家嘴论坛的创办人之一,时任上海市金融办主任方星海自己上阵拟嘉宾名单,采纳建议做修改。

2018年,第十届陆家嘴论坛现场,已履职证监会副主席的方星海在发表主旨演讲时对首届论坛记忆犹新:“十年前,我就是那个在门口焦急地迎接各位来宾的人。”

也是在这一年,上海市正式公布“扩大开放100条”行动方案。其中,有一条尤为突出:举办好陆家嘴论坛,打造金融领域国际知名的高端对话平台。

如今,在各方的共同努力下,陆家嘴论坛已经成为国内权威的金融论坛和具有广泛影响力的国际金融高端对话平台,也是国家金融管理部门释放重要信号、对外发声的平台,见证着上海国际金融中心的发展历程。

三度入题

每年论坛筹备,在定议题上花的时间是最长的。监管部门、专家学者、金融机构代表们数轮“头脑风暴”定下来的议题在向市场传递信号:今年中国金融市场关注的热点是什么?

从2018年的“迈入新时代的上海国际金融中心建设”,到2019年的“加快国际金融中心建设,推动经济高质量发展”,再到2020年的“上海国际金融中心2020:新起点、新使命、新愿景”,上海国际金融中心建设连续三年被写入陆家嘴论坛主题。

“上海国际金融中心建设是国家战略,如何理解?我认为应该不是上海要建一个国际金融中心,而是中国要建一个国际金融中心,放在上海建。”2018年陆家嘴论坛上,方星海在主旨演讲中表示,“当前,国际金融市场山雨欲来风满楼,国际投资者投资配置向人民币倾斜的态势非常明显,现在是加快上海国际金融中心建设的大好时机。从国际竞争格局来看,中国需要一个有国际话语权的国际金融中心。”

2019年,第十一届陆家嘴论坛迎来上海证券交易所科创板正式开板。时任中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤表示,“科创板发展意义重大,要以科创板带动整个资本市场改革,培育更多科技创新企业,助力经济转型升级。要落实好以信息披露为核心的注册制改革。”“要大力推动上海国际金融中心建设,处理好政府与市场、国际和国内两个关系,服务于国家战略和国民经济发展大局。”

时任中共中央政治局委员、上海市委书记李强表示,“以设立科创板并试点注册制为重大契机,以更高站位、更大力度推进金融改革创新,在加快国际金融中心建设中推动高质量发展。”

2020年,上海基本建成了与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心,为全面提升能级奠定了坚实基础。证监会副主席方星海在第十二届陆家嘴论坛上表示:“以上海国际金融中心建设为抓手,以此大幅推进金融开放,把上海打造成一个金融开放的新高地,同时推进人民币国际化、人民币资本项目的可兑换,使得上海金融市场的人民币资产可以非常方便地为全球投资者所拥有、所交易。”“这样的话,我觉得新一轮全球化就会获得新的动力,资本的流动会更广泛,资本的配置效率会更高,而且全球金融体系也会更安全。”

传达决心

陆家嘴论坛亦被视为金融改革发展风向标和引领者,持续向国内外传达中国坚持深化金融高水平对外开放的决心和举措。

2008年金融危机以来,国际社会深刻反思现行的国际经济金融运行机制体制,并开启国际金融体系改革之路。与此同时,中国金融在走过三十多年的改革开放历程后,利率市场化、汇率形成机制改革、多层次资本市场体系建设等一系列课题需要新的智慧和勇气加以推进。

在2008年首届陆家嘴论坛上,时任中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山出席并做主题演讲。他指出:“金融改革开放任重而道远。继续加大金融企业改革力度,使之经得起开放条件下市场竞争和经济周期变化的考验。”

此后,从2012年的“金融治理改革与实体经济发展”开始,一直到2017年的“全球视野下的金融改革与稳健发展”,连续五届以“改革”与“开放”为题眼的主题出现在陆家嘴论坛,从未缺席。

2012年陆家嘴论坛与往届论坛最大的区别,是“金融为实体经济服务”已成为庙堂与江湖的共识。监管层已经意识到实体经济和金融体系匹配的必要性和紧迫性。时任央行行长周小川表示,要着力优化信贷结构、更好地服务实体经济发展。大力推动金融改革创新,促进经济金融协调发展。大力推动金融事业的改革开放。坚持进行利率、汇率、人民币跨境使用等方面的改革。

2013年,在彼时国内流动性出现僵局的大背景下,银行间市场出现的“钱荒”成为论坛绕不开的话题。业内专家普遍认为,利率和汇率的市场化改革将成为化解流动性僵局的突破口。论坛上,周小川首次对流动性僵局表态,“央行将综合运用各种工具和手段,适时调节市场流动性,保持市场总体稳定,为金融市场平稳运行和经济发展创造良好的货币条件”。

2015年,中国全面深化改革进入关键之年。全球经济金融格局发生深刻变化,中国经济开始步入新常态,由高速增长转为中高速增长,经济结构不断优化升级,从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。“新常态下的金融改革与扩大开放”成为此届论坛主题。时任中国银监会副主席周慕冰在演讲中表示,银行业下一步将继续以服务实体经济为根本,防范系统性、区域性风险为底线,进一步推进民间资本进入银行业,简政放权等重点领域的改革,释放活力与效率。

2016年,中国“十三五”规划开局之年,中国轮值担任2016年G20主席国、积极践行“一带一路”倡议、亚投行(AIIB)起航等众多举措为世界经济增长和金融改革带来新的契机及变化。

在这一背景下,“全球经济增长的挑战与金融变革”成为论坛主题。其中一大亮点是,首次邀请英国担任主宾国,并设中英专场,议题为“开启中英金融合作的黄金时代”。

正是在这一专场上,传出“伦敦证券交易所和上海证券交易正积极开展‘沪伦通’合作事项”的信息。三年之后,“沪伦通”这一我国资本市场扩大开放的里程碑项目在英国伦敦正式启动。

2017年,供给侧结构性改革继续向纵深推进,国际经济金融环境发生深刻变化,中国经济指标呈现改善趋势,但仍存在诸多挑战:金融风险有所集聚,去产能压力续存,去杠杆任务繁重。在以“全球视野下的金融改革与稳健发展”为主题的陆家嘴论坛上,监管层人士的发言传递出一个共同的声音——金融业改革开放的决心不能动摇。

“回顾国内外的改革历程,应该提高认识,坚定信心,坚定不移地走对外开放的道路。”周小川认为,从制造业、服务业开放的经验可推导出,金融行业不是例外,同样适用于竞争与开放规律。金融服务业在对外开放过程中,由竞争机制带来压力、动力、进步和繁荣,会发展得更好。“我国的金融改革不是过快了,而是相对滞后。我国的金融创新不是过多、过度了,而是相对不足。”时任银监会副主席王兆星表示,不能因为出现了一些金融乱象,一些金融风险,就动摇和停止所必须进行的金融改革和金融创新。

2019年,第十一届陆家嘴论坛上,科创板正式宣布开板。证监会主席易会满主持科创板开板仪式后,在发表主题演讲时表示,“不管外部环境如何变化,我们将坚定推进资本市场对外开放,近期,证监会将陆续推出9条举措加大资本市场对外开放。”

时间来到2021年,世界经历百年未有之大变局。一方面,全球贸易和投资等领域保护主义抬头,经济全球化面临变局。而新冠疫情的全球蔓延使得逆全球化现象更加明显,全球产业链、供应链面临重大冲击。

另一方面,中国经济已经进入高质量发展阶段,质量和效益替代规模和增速成为经济发展的首要问题,正加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。在此背景下,第十三届陆家嘴论坛重申金融改革与开放。

时任银保监会主席郭树清在论坛上表示,“现阶段最突出的一项任务就是进一步加大直接融资比重。在去年新增社会融资规模中,债券和股票融资占比已经达到37%左右,还可以有更大的发展空间,特别是债券市场还有很大潜力。妨碍其健康成长的一个主要短板是,债券市场法制还不够健全。迫切需要让各级政府、企业、中介机构和投资者都认识到逃废债不仅是不道德的行为,而且是违法违规甚至是犯罪的行为。根本性举措是加快以信息披露为核心的注册制改革,真正加强投资者适当性管理,确保发行方、中介机构、投资者严格依法履行各自义务,承担各自责任。”

纵观十三届陆家嘴论坛,以“改革”与“开放”为题眼的论坛主题占据近半。上海国际金融中心坚持开放,尤其是更高水平开放的决心,不言而喻。

警惕风险

2008年,由美国次贷危机引发的全球金融危机席卷全球。在这一背景下诞生的陆家嘴论坛,对金融风险有着天然的关注。

2009年,第二届陆家嘴论坛以“全球化时代的金融发展和经济增长”为主题,探讨如何正确吸取这次金融危机的教训,夯实金融发展的基础,为全球经济增长提供持续有力的金融支持。

一年之后的2010年,世界经济虽然度过了国际金融危机最困难的时期,但其影响依然存在,欧洲债务危机等不稳定、不确定因素正在发酵,短期内难以消除。中国经济虽然成功抵御了国际金融危机的冲击,持续回升向好,但也面临一些艰难的选择。第三届陆家嘴论坛把主题定为“危机之后的经济结构调整与金融变革”。由于金融危机让大家看到了全球市场互联互通,存在着“蝴蝶效应”,因此,与会学者纷纷呼吁,要加强全球金融合作以及金融监管改革,防范系统性金融风险。

2018年,时任银保监会主席郭树清在论坛上呼吁及早防范化解各类风险,防止生成系统性金融危机。“中国自古就有‘治未病’的医学思想,防范化解金融风险也需要树立预防为主的意识,做到早发现、早预警、早处置,努力把风险消灭在萌芽状态和早期阶段。”“高收益意味着高风险,收益率超过6%的就要打问号,超过8%的就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”

2019年,周小川在论坛上对防治货币竞争性贬值发出呼吁:“G20国家曾经在上海开会时,各国财政部长和央行行长达成过共识,大家要共同努力防止出现货币竞争性贬值,我认为这是G20的工作机制中取得的一项很重要的成果。”

2020年,时任中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤在论坛致辞中指出,“风险应对要走在市场曲线前面。在经济下行压力和各种不确定条件下,要增强预判性,理解市场心态,把握保增长与防风险的有效平衡,提高金融监管与金融机构治理机制的有效性。我们完全有信心有能力应对任何内外部风险冲击,实现金融体系稳健运行。”

2021年,面对新发展格局,郭树清在论坛上表示,要努力防止金融风险再次蔓延。“第一,积极应对不良资产反弹。第二,严密防范影子银行死灰复燃。第三,坚决整治各类非法公开发行证券行为。第四,切实防范金融衍生品投资风险。第五,时刻警惕各种变换花样的‘庞氏骗局’”。

双轮驱动

世界百年未有之大变局加速演进,上海国际金融中心建设开启了“金融科技”与“绿色金融”新的“双轮驱动”。

2019年,在第十一届陆家嘴论坛现场,科创板正式开板。四年之后的今天,上海证券交易所宣布,于2023年6月5日上市交易科创50ETF期权。科创板正式迎来首个金融风险管理工具。四年来,“浦江之光”行动不断深化,科创板发行上市审核2.0及做市商制度等相继推出,为全面实行股票发行注册制奠定了坚实基础。截至今年4月末,科创板已上市企业519家,累计首发募集资金7901.6亿元,总市值6.7万亿元。

今年的陆家嘴论坛,增设“科创金融工作室”,围绕“注册制与科创企业直接融资机制创新”“知识产权金融畅通科技创新新路径”“风险投资助力初创企业加速发展”等3个议题展开讨论。这也将为上海国际金融中心建设的“新驱动”写下鲜明的注脚。

“绿色金融”也是上海国际金融中心建设的最新发力点。2021年7月16日,全国碳排放权交易市场启动上线交易,交易中心设在上海。

2023年开年,上海银保监局等八部门联合印发《上海银行业保险业“十四五”期间推动绿色金融发展服务碳达峰碳中和战略的行动方案》。

“上海正在致力于打造国际绿色金融枢纽,在提升上海国际金融中心能级建设方面,绿色金融是其中非常重要的一个要素,是最具有生命力、最可持续发展的力量。”5月31日,上海举行市政府新闻发布会,人民银行上海总部副主任孙辉在发布会上说。

何以中国

回望陆家嘴论坛走过的十五年,无数金融人在这里激荡思想,内外求索,在中国金融改革的试验田上,不断探索可复制可推广的“上海经验”“上海模式”。

距离陆家嘴60公里外的上海临港,中银金融中心正在加紧建设中。这座200米高的双子塔,未来将吸引众多顶尖金融机构汇聚于此。在可以预见的未来,这里即将建成一座可以比肩陆家嘴的金融城,“上海经验”和“上海模式”将于此落地生根。

“在2023年,中国经济对世界经济的贡献将达到三分之一,甚至超过三分之一。在中国GDP每增长1%,会推动亚洲国家经济增长0.3%。中国的复苏现在非常稳固,而且有非常强劲的动能。”国际货币基金组织最近一次的表态再次坚定看多中国。

因着不断完善的上海样本、上海实践,终有一天,我们将在中国看到第二个上海、第三个上海……向世界交出“何以上海,何以中国”的时代答案。

责任编辑: 冉超
声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担
下载“证券时报”官方APP,或关注官方微信公众号,即可随时了解股市动态,洞察政策信息,把握财富机会。
网友评论
登录后可以发言
发送
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明证券时报立场
暂无评论
为你推荐
时报热榜
换一换
    热点视频
    换一换