AI概念回落走低,云从科技、科大讯飞等跌停,海天瑞声等大幅跳水
来源:证券时报网作者:吴永芳2023-04-10 14:21

AI概念10日盘中大幅回落,截至发稿,云从科技“20cm”跌停,昆仑万维跌超19%,海天瑞声跌超16%,蓝色光标、光云科技、神州泰岳、同花顺等跌超10%,科大讯飞、三六零跌停。

云从科技近期持续走高,截至4月7日,该股年内已累计大涨285%。公司近日公告称,公司未与OpenAI、谷歌以及HuggingFace等公司开展合作,包括但不限于ChatGPT在内的GPT类产品和服务未给公司带来业务收入;其次,公司未向微软Microsoft365Copilot、SecurityCopilot等产品或服务提供训练数据;另外,公司在大模型业务领域未产生收入。近期,围绕ChatGPT、GPT-4以及PaLM-E等展开的话题在国内外引发了大量关注和讨论,公司始终秉承着冷静、理性、专业的态度看待包括ChatGPT、GPT-4等在内的GPT类产品和服务对公司业务带来的实质影响。截至目前,在大模型技术层面上,短期内公司与境外领先企业之间仍会存在较大差距。

截至4月7日,昆仑万维年内已累计大涨250%,公司近日发布风险提示称,目前公司AIGC、人工智能等业务产品尚未产生实际收入,预计对公司2023年财务状况不会产生较大贡献。AIGC技术需要持续大规模资金的投入,投资回报慢,如果公司继续加大投入,预计还会对公司2023年财务状况产生负面影响,请广大投资者注意投资风险,谨慎投资!另外,公司和北京奇点智源科技有限公司合作开发中国版类ChatGPT,中国版类ChatGPT的知识产权归奇点智源所有,后续公司享有中国版类ChatGPT商业化产生的净利润的50%,但后续能否顺利实现商业化存在较大的不确定性。

海天瑞声年内一度大涨超300%,公司近日亦公告,公司专注于为包括AI技术公司在内的AI产业链各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集,业务与从事人工智能算法及应用开发的企业有比较大的区别。截止本公告披露日,公司未与OpenAI开展合作,其包括ChatGPT在内的GPT类产品和服务未给公司带来业务收入;公司暂未向微软Microsoft365Copilot、SecurityCopilot等产品/服务提供训练数据,目前公司在大模型业务领域也尚未产生明显收入,该领域对数据需求的发展趋势有待观察。从目前公司实际情况来看,短期内暂未看到由大模型、AIGC带来的大幅订单增长,公司会持续关注该领域最新发展,抢抓相关领域的新发展机遇。

中信证券在最新的策略报告中指出,AI相关板块纯主题炒作热度大概率会降温。截至4月6日,两市融资净买入额占全部成交的比例为9.34%,对应近5年以来81.4%分位,其中TMT板块融资净买入成交占比更接近历史顶峰,TMT板块占A股成交比例已达47.3%,也处于历史峰值水平。复盘近3年来的行情,短期的高换手率与超涨通常会在之后出现阶段性“均值回归”,2020年以来,中信一级行业指数日涨幅超过5%的情况共有136次,此后30个交易日的平均涨幅仅为+1.49%,如果仅考虑其中日换手率超过7%的样本,此后30个交易日的平均跌幅达到-3.46%。四月第一周,计算机和传媒行业日均换手率分别达到8.1%和7.2%。同时,已经有19.4%的主动型公募单日实际净值变动相较估算净值变动偏离1个百分点以上,达到2021年下半年以来极值,反映机构也已经完成大面积调仓。从资金流上看,4月以来TMT主题ETF已累计净赎回95.3亿元。

过去四周TMT板块累计成交金额达到8.06万亿元,足够实现市场上所有主观多头产品大范围调仓。估计即便所有主观多头产品(包括公募及私募)对TMT板块的持仓比例迅速提升到历史最高水平36.6%(2015年四季度),也仅占过去4周TMT总成交额的24%。如果假设TMT持仓比例从17%左右上升至25%左右,则机构调仓对应也只贡献TMT总成交的约9.8%,另外90%以上的成交来自于散户、游资、量化以及机构自身频繁的换仓交易。因此,在当前成交水平下,即便目前仍有部分机构愿意在AI相关板块调整后砍掉其他板块持仓来增配AI,其对AI板块的边际定价作用也非常有限,这与机构刚刚开始集中增配AI时的状况已经完全不同。

责任编辑: 孙孝熙
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