今日早盘，A股震荡调整，上证指数跌破3900点，深证成指亦失守13000点，创业板指也未能保住3000点，科创50则击穿1400点，创阶段性新低。市场超4100只个股下跌，成交有进一步萎缩的趋势。

盘面上，林业、贵金属、创新药、煤炭等板块相对活跃，光伏设备、消费电子、地面兵装、通信设备等板块跌幅居前。

AH创新药联袂走强

早间，AH创新药概念股逆势走强。A股创新药板块指数逆市高开高走，华邦健康高开后秒速涨停，申联生物、海特生物、辰欣药业等也强势涨停或涨超10%。

仿制药、肝炎概念、生物疫苗、免疫治疗等板块也跟随逆市上扬，华兰疫苗、亚太药业、一品红、维康药业等涨幅居前。

港股市场，药捷安康在昨日大涨46.34%的基础上，今日早间再度直线拉升，盘中最多一度涨逾35%，2日累计涨幅接近100%。轩竹生物、三叶草生物、康宁杰瑞制药等涨幅也超10%。

为期5日的“2025年欧洲肿瘤年会（ESMO）”今日召开，ESMO官网信息显示，有23项来自中国的研究入选‌最新突破摘要（LBA），相较2024年的7项大幅增加，显示出我国创新药产业发展的强劲趋势，LBA汇报包括康方生物AK112、科伦博泰SKB264、荣昌生物RC148联合疗法、恒瑞医药SHR-A1811、百利天恒BL-B01D1以及康宁杰瑞KN026等重点研究。

此外，昨日，北京市政府新闻办举行新闻发布会，介绍北京市全面深化药品医疗器械监管改革，促进医药产业高质量发展工作情况。

北京市连续两年出台支持创新医药发展的“32条”措施，并滚动实施医药健康协同创新三年行动计划。优化创新药临床试验审评审批试点，临床试验审批时限从60日压缩至30日，14个项目纳入试点，最快18个工作日获批，1周启动试验。

方正证券表示，仍然坚定看好创新产业链长牛行情。创新药出海已成趋势，年底预期将有更多BD兑现，仍然坚定看好创新板块行情，重仓BD确定性。

天气冷 煤炭热

煤炭股今日继续保持强势，板块指数日K线连续8日走阳，再创年内新高。大有能源(600403)高开后秒速涨停，收获6天5板涨停，股价创2016年6月以来9年多新高（复权）；安泰集团亦秒速封板，连续第2日涨停，股价创近2年新高；宝泰隆、云煤能源等多股也一度冲击涨停，并创阶段性新高。

中央气象台预计，今起至19日，有较强冷空气自西向东先后影响我国，大部地区平均气温累计下降4～8℃。其中，内蒙古中西部、华北北部、东北地区南部以及湖南、贵州等地部分地区降温10℃以上，局地超过12℃；新疆、黑龙江、内蒙古多地迎来降雪并出现积雪，新疆天池积雪深度达到13厘米。

受冷空气影响，北方多地开始供暖。吉林省10月17日起多地最低气温跌破冰点，长春、松原等十余市（区）提前开栓供暖，全省计划在10月20日前实现全域供暖。

黑龙江哈尔滨市、鸡西市、鹤岗市、七台河市、大庆市、佳木斯市、黑河市已全面启动供暖，确保10月20日前室内温度达标。

中信证券认为，跟踪的样本煤炭上市公司，第三季度净利润平均环比增长约18%。环比而言，焦煤、无烟煤公司业绩预期弹性更大，但动力煤板块贡献利润依然最多。展望四季度，行业整体供需平衡，旺季或出现阶段性供给缺口，若“反内卷”政策执行力度强化，煤价有望超预期改善。