AI带动需求爆发 A股产业链上下游公司“喜报”连连

来源：上海证券报作者：何昕怡2025-09-01 08:02

AI带动需求爆发

A股产业链上下游公司“喜报”连连

从算力到AI大模型，再到多元化AI+场景……当前，人工智能正以前所未有的速度与广度，赋能千行百业。

得益于AI崛起带动的需求上升，一批A股产业链上下游公司上半年业绩表现出色，算力、PCB（印刷电路板）、光模块行业的上市公司经营表现尤为突出。同时，AI与医疗、汽车、消费电子等领域的融合，也为相关公司贡献新的业绩增长点。

Wind数据显示，截至8月29日，157家AI及AI+概念上市公司披露2025年半年报。其中，111家公司实现盈利，占比超七成；14家公司净利润增长幅度超过100%，15家公司同比扭亏为盈。

逐浪AI大潮产业链公司增势强劲

纵观AI产业链企业的发展群像，坚持技术创新、拥抱发展新趋势，成为不少公司上半年实现业绩强势增长的关键词。

其中，作为AI产业基础支撑层的算力、数据服务等领域上半年迎来爆发式增长。以工业富联为例，公司上半年实现营业收入3607.6亿元，同比增长35.58%；实现归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%，营收、净利润均创同期历史新高。

工业富联介绍称，上半年，以大模型与生成式AI为代表的技术突破推动应用生态进入爆发阶段。公司通过强化产业链协同韧性，进一步深化与北美、亚太顶尖科技企业的战略协作，核心业务盈利能力彰显强劲增长动能，订单规模与价值量同步跃升。

受益于AI算力需求持续攀升带动，光模块作为数据传输的核心组件，相关行业公司呈现“技术突破—产品放量—业绩兑现”的良性循环。

光模块供应商新易盛和中际旭创盈利增长位列前茅。

新易盛上半年实现营业收入104.37亿元，同比增长282.64%；实现归母净利润39.42亿元，同比增长355.68%。公司将业绩增长归因于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升。

“报告期内，重点客户进一步增加资本开支加大算力基础设施领域投资，800G等高端光模块需求显著增长，并加速了光模块向1.6T及以上速率的技术迭代。得益于800G等高端产品出货比重的快速增加以及持续降本增效，公司营业收入、毛利率和净利润进一步得到提升。”中际旭创表示。

中际旭创上半年实现营业收入147.89亿元，同比增长36.95%；实现归母净利润39.95亿元，同比增长69.40%。

精准把握AI算力基础设施建设的技术风口，胜宏科技和生益电子等PCB行业公司业绩迎来爆发。中金公司研报预计，2025年全球AI用PCB市场规模将达56亿美元。

作为PCB龙头企业，胜宏科技上半年营收达90.31亿元，同比增长86%；归母净利润为21.43亿元，同比增长366.89%。

从AI奔向万物 AI+应用遍地开花

2025年以来，从产业端向消费端持续渗透，从云端加速扩展至边缘侧，AI+的发展路线图日渐清晰。通过与消费电子、医疗、汽车等行业的深度融合，AI为市场注入了崭新的增长动能与科技活力。

上半年，消费电子行业显著回暖复苏，市场增长强劲，AI智能手机、智能家居设备、AIoT等产品成为市场热点。作为消费电子龙头，立讯精密上半年实现营业收入1245.03亿元，同比增长20.18%；实现归母净利润66.44亿元，同比增长23.13%。公司表示，AI从云端算力向边缘侧、端侧设备渗透的趋势愈发明确，为高端制造企业带来了结构性的发展机遇。

立讯精密预计，2025年前三季度归母净利润为108.9亿元至113.44亿元，同比增长20%至25%。

传媒行业同样受益于AI技术赋能。围绕AI塑造新竞争力、打造文化新业态、布局发展新赛道，浙数文化上半年实现营业收入14.14亿元，同比增长0.09%；实现归母净利润3.77亿元，同比增长156.26%。

乘着AI技术的东风，生物医药行业的上市公司跑出加速度。上半年，药明康德实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64%；实现归母净利润85.61亿元，同比增长101.92%。药明康德拥有全球最大的化合物库和先进的AI药物发现平台，通过AI技术提升客户研发效率，例如支持靶点筛选、化合物优化等环节。

盈康生命以AI赋能提质增效，实现“医疗+AI”集团化部署。公司上半年实现营业收入8.43亿元，同比增长2.40%；实现归母净利润6182.72万元，同比增长12.82%。

AI和AI+概念公司上半年净利润增幅TOP10

公司简称归母净利润（亿元）同比增幅（%）

胜宏科技 21.43 366.89

新易盛39.42 355.68

药明康德 85.61 101.92

澜起科技 11.59 95.41

赛力斯29.41 81.03

中际旭创 39.95 69.40