上周五，两市股指盘中震荡回落，尾盘加速下探，创业板指跌逾1%。截至收盘，沪指跌0.49%报3019.47点，深证成指跌0.78%报9228.23点，创业板指跌1.08%报1762.88点，两市合计成交8102亿元，北向资金大幅出逃，全日净卖出73.85亿元，单日净卖出额创近3个月新高。行业方面，保险、地产、传媒板块跌幅居前，电力、券商、酿酒、医药、汽车、银行等板块走低；家电板块逆市拉升，石油、旅游等板块走强，黄金概念再度爆发，CPO概念、汽车拆解概念等活跃。

中信证券表示，国内经济平稳恢复，海外大类资产定价体系紊乱，美元降息预期下修，后续随着4月下半月经济数据、企业财报、机构持仓的密集披露，以及政治局会议的召开，预计A股市场的短期博弈将趋于复杂，而更重要的是，新“国九条”落地，夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础，无论从短期还是中长期投资的维度，红利策略的战略配置价值都在增强。

今日投资机会解析

新“国九条”有望助力资本市场回暖

近日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，时隔10年资本市场第三个“国九条”出台。

银河证券指出，此前国务院分别于2004年和2014年出台资本市场“国九条”，2004年“国九条”核心为解决股权分置问题，2014年“国九条”核心在于多层次资本市场建设，每一次的“国九条”都为资本市场的发展指明了方向。此次新“国九条”的核心则在于实现资本市场的高质量发展，打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。从节奏上看，新“国九条”的落实将形成“1+N”政策体系，同日已有相关监管文件或征求意见稿出台，预计后续将陆续出台相关配套文件，与新“国九条”一道形成政策合力。

该机构表示，历次“国九条”对于资本市场建设均起到了引领性作用，此次亦不例外。新“国九条”将解决当下资本市场存在的供需矛盾，通过对机构和交易的行为监管加强资本市场稳定性，从而提振投资者信心预期和风险偏好。看好新“国九条”推动下的长期利好释放。随着“国九条”明确了未来多年证券市场的框架，提振了中小投资者信心，证券行业有望逐渐步入高质量发展的通道，行业集中度预计有所提升。

固态电池催化不断

4月8日，上汽集团旗下智己汽车发布智己L6，预售价格在23万元—33万元左右。最高配版本将搭载由清陶提供的准900V超快充固态电池，电池容量133kWh，CTLC续航超1000公里，峰值充电功率400kW，10分钟充电补能400km。4月12日，广汽发布了其全固态电池，能量密度可以达到400Wh/kg，910Wh/L，续航可以超过1000公里，预计于2026年搭载于广汽埃安旗下昊铂车型。

中邮证券指认为，固态电池行业进程加速，我们看到近两年半固态电池已经从研发阶段进入实际落地应用阶段，广汽的全固态电池也有望在2026年落地。固态电池有望成为下一代电池技术产品，建议关注目前进度比较快的固态电池厂商卫蓝新能源和清陶能源的产业链上下游。

以旧换新行动方案发布

商务部等14部门近日联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，提出力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%；到2027年，报废汽车回收量较2023年增加一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%。

民生证券表示，应重视此轮国家层面推动的家电以旧换新政策带来的需求拉动。此轮消费品以旧换新政策定调积极，强调提出要发挥财税政策的引导作用，地方政府积极跟进，上海、浙江、山东等地方政府已发布地方实施方案，苏宁易购、京东、天猫等平台相继落实以旧换新活动。此轮“以旧换新”政策的落地，有望推动更新需求有效释放，冰洗和彩电更新需求或释放更明显。

信达证券认为，该《行动方案》从汽车金融、汽车领域标准、汽车回收拆解、二手车交易与经营、汽车流通消费等领域出发开展全链条以旧换新。对于新车销售、二手车交易、汽车后市场等板块景气度有较强提升作用。

CMEF器械博览会火热召开

第89届中国国际医疗器械博览会（CMEF）于2024年4月11日—14日在上海举办，本次大会主题是“创新科技、智领未来”，众多国内外知名公司携带多款产品亮相本次博览会，涉及AI医疗、高端影像设备、手术机器人、数字医疗、整体医疗解决方案等主题。

光大证券指出，国内相关领先医疗器械公司携带部分首发产品或新技术产品积极参展，展示出国内医疗器械公司强大的创新研发能力，应当积极关注高端影像设备、数字化与智能化、AI医疗等具备较强创新能力和创新意识的产业链，建议关注联影医疗、开立医疗、澳华内镜、奕瑞科技等公司。

玻纤粗纱细纱相继提价

根据卓创资讯统计，粗纱全品类3月底实现普涨，涨价趋势延续至4月，截至4月12日，全国无碱2400tex缠绕直接纱均价约3225元/吨，较3月22日底部价格3113元/吨上涨3.61%；电子纱价格：继3月中旬下游覆铜板龙头建滔集团提价后，电子纱价格陆续上涨，截至4月12日，全国电子纱G75市场均价约7500元/吨，电子布均价约3.40元/米，环比底部均上涨约3%。

德邦证券认为，3月底粗纱及电子纱均进行提价的信号意义明显，表明一季度或是行业底部，历经2年的下行周期，玻纤行业至暗时刻已过，龙头企业不管是估值还是经营底部安全边际或已建立，重视龙头（中国巨石、长海股份、中材科技）的底部反弹机会；其次，关注二季度光伏玻璃盈利修复行情，4月光伏玻璃价格上涨，上周2mm单层镀膜玻璃均价约为18.25元/平米，3.2mm玻璃价格为26.25元/平米，较上月均呈现不同程度的上涨，4月光伏组件排产持续走高，光伏玻璃持续去库+涨价落地，成本持续下降背景下二季度业绩有望超预期，关注光伏玻璃企业（旗滨集团、亚玛顿、信义玻璃、安彩高科）等。

其他影响市场的消息

资本市场迎来第三个“国九条”

日前，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。《意见》要求，要严把发行上市准入关，提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准，扩大现场检查覆盖面，强化发行上市全链条责任，加大发行承销监管力度，严查欺诈发行等违法违规问题。要严格上市公司持续监管，构建资本市场防假打假综合惩防体系，严厉打击各类违规减持，强化上市公司现金分红监管，推动上市公司提升投资价值。要加大退市监管力度，进一步严格强制退市标准，畅通多元退市渠道，精准打击各类违规“保壳”行为，健全退市过程中的投资者赔偿救济机制。

国常会研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作

4月12日召开的国务院常务会议，研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作，研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措，听取关于节能降碳工作的汇报，部署开展电动自行车安全隐患全链条整治工作。会议强调，要抓好重大工作任务、重大改革事项的落实落地，推动科技创新和产业创新深度融合，加强区域协调联动，着力深化改革扩大开放，以更加务实有效的举措，支持中部地区把区位优势、资源优势转化为发展优势，不断提升整体实力和竞争力。

会议审议通过《2024－2025年节能降碳行动方案》和《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，强调要聚焦重点领域推进节能降碳，将其与扩大有效投资、老旧小区改造、设备更新和消费品以旧换新等结合起来，倡导简约适度、绿色低碳的消费方式，更好发挥节能降碳的经济效益、社会效益和生态效益。要立足国情实际，坚持先立后破，稳妥把握工作力度和节奏，保障好高质量发展的能源需求。

沪深港通交易信披机制调整

4月12日，沪深港交易所宣布同步调整沪深港通交易信息披露机制。此次主要调整包括港交所调整交易信息实时披露安排，不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额；沪深股通当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额等。

推动消费品以旧换新行动方案发布

商务部等14部门近日联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，提出加大财政金融政策支持力度、完善废旧家电回收网络、优化家居市场环境等22条举措，推动汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”。

方案提出，通过加大政策引导支持力度，力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%；到2027年，报废汽车回收量较2023年增加一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%。

多项车联网新标准获批

近日，工业和信息化部批准了5项与V2X（车联网）通信技术、设备相关的新标准。作为自动驾驶行业的基础设施之一，我国V2X产业标准体系日臻完善。有券商预计，2026年我国车联网市场规模将增长至8000亿元，市场空间广阔。

煤炭产能储备制度正式落地

国家发展改革委、国家能源局日前发布《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，这标志着中国煤炭产能储备制度的正式落地。《实施意见》提出总体要求：到2027年，初步建立煤炭产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度产能储备。到2030年，产能储备制度更加健全，产能管理体系更加完善，力争形成3亿吨／年左右的可调度产能储备，全国煤炭供应保障能力显著增强，供给弹性和韧性持续提升。

校对：祝甜婷